我不知道，大家是不是有同样的感受。
今天一天，我都是在压抑中度过的。绿油油的“春意盎然”的盘面，一路滑向跌停的彩虹，仿佛是站在悬崖边，在猎猎寒风中本来就摇摇晃晃，却偏偏还有只手，硬往下拽着，稍有不慎，就是一同坠落。
收盘之后，我就像神经质一样，时不时就会打开手机，扫一眼有没有公告。就这，我还不是第一时间看到公告的，是有朋友发消息给我，说出公告。一看数据，我就振奋起来了。
晚上喝了瓶红牛，平静下写文章。
今晚，京东方A发布2023年年报预告，预计2023年净利润23亿元至25亿元，下降幅度为-70%至-67%。这个数字，看着很吓人，对吧？但不用怕，还是之前说的，一定是把财报拆成季度数据，来看趋势与拐点。请看下图，如果你拆开看了，你就会注意到京东方Ａ的业绩，在2023年四季度，环比明显好转：
我们展开来看：
IT面板，最近两年时间，虽然有些波动，但变化不大。所以，这块看点不多，就相当于是有利润的背景板。
TV面板，京东方是带头坚决控量保价的，尤其是还被韩国三星针对了，所以，当时很多人调侃（指责），牺牲自己，成就兄弟（同行）。所以，这部分也没有太多看点，原本预计的就是像三季度一样拉垮。事实上，参见《彩虹，预增，略差！》一文，在三季度表现亮眼的TCL科技、彩虹股份，在四季度也出现了缩水，尤其是后者。
那就剩下OLED面板了。所以，我一直在说，变数就在OLED，在四季度OLED是量价齐增的局面。那现在，减亏即利润，终于兑现到业绩了。
我再翻译两句话，我的理解：
一是，最近机构对京东方A调研时，京东方经常说的一句话，“短期内公司柔性OLED业务仍面临较大的折旧压力。”
我的理解，面对巨额折旧，京东方的三条OLED生产线，目前还是没有能实现全线转正。所以，我说OLED是减亏即利润，OLED的亏损减少，不拖IT面板老大哥的后腿，那公司整体的利润就会增厚。如果2024年，随着OLED面板持续涨价，OLED业务整体实现由亏转盈，那公司整体利润会更加丰厚。
二是，在这次年报预告中京东方提到一句话，OLED“成熟产线盈利能力同比改善明显。 ”
京东方A，当前有三条6代OLED生产线，绵阳线B11以苹果订单为主，成都线B7以国手产机订单为主；重庆B12线产能还在爬坡，以国产手机、IT、车载为主，预计2024年可以实现满产。那拖后腿的可能是B12，成熟产线就是B7、B11。尤其是B11，2023年上半年实现了2个亿的利润，第四季利润可能更厚。
想看具体的数据，那就要等4月初的正式的年报了。
总之，好吧，已经说过很多遍，有时候领先太多，也没有太大意义。不过，还是要再重复一遍：
LCD部分，预计TV面板，在2月份开启涨价，有可能复刻2023年，涨价涨到9月份，那时候利润就比较丰厚了。需求方面，出货量回暖但可能不是特别明显，但出货面积有望出明显回暖。
OLED部分，华为回归，OLED下沉，华为等国产品牌推进折叠屏手机加速渗透，华为、苹果推动柔性OLED在高端IT领域应用，国产OLED厂需要时间才能继续释放产能，预计OLED面板在2024年上半年持续供需紧张，持续涨价，乐观地展望有可能持续到三季度。若此，OLED面板涨出利润空间，那京东方在国产OLED中率先实现整体盈利。
总之，京东方A，2023年三季报，雷了；2023年四季度，暖了，终于苦尽甘来。展望2024年，利润将越来越丰厚！
………………
主攻OLED的维信诺，还是雷了，具体数据如下。
维信诺，也是华为、荣耀的重要供应商。换个角度来说，华为、荣耀是维信诺的大客户，直接能影响业绩的那种。之前，有说维信诺在2023年8月，就开始给华为Mate60系列供货，但在三季报没有体现出来。2023年10月份，空热闹一回。现在2023年四季度的情况，同样拉垮。
我猜测有两种可能：
一，虽然2023年四季度OLED涨价了，但还没有脱离小诺的现金成本区域，干得越多，亏得越多。如果是这种情况，那就需要OLED涨价涨到现金成本之上，涨多一点，才能扭转这种情况。
二，赚钱的单子，中高端的单子，可能大都给了合肥维信诺。但上市小诺持有的合肥小诺的比例太低，不到20%，所以归母归到上市公司后，就微不足道了。如果是这种情况，那就需要等资产注入（上市小诺收购合肥小诺的股权），那就需要等定增流程了。话说，这个方案已经拖了一年多了，也不知道进展到什么程度了。
顺便假想一种情况：如果合肥不能顺利退出，部分退出，且需要合肥持续补贴小诺，那合肥能坚持多久？
扯远了，今天就聊到这里了，明见！