缩量平衡
2024年1月上旬,TV面板的数据出炉!
不过,准确地说,几家机构的数据有些不一致,有的是止跌,有的是跌幅缩水,具体如下:
WitsView的数据:
AVC的数据:
群智的数据:
一般来说,WitsView的数据,就是上旬的数据,上旬止跌不代表下旬不跌。所以,我标题用的说法,“TV面板,止跌在即”,没有把话说死,这个大家理解。不过,就像洛图之前的预测数据说的,1月跌价已经不重要,1月、2月重要的是为涨价造势,然后在3月前后真正开始涨价。
现在的情况也是如此,面板头部厂商控量坚决,2月份计划岁修两周,那终端厂商眼见面板价格压不下去了,也就慢慢接受了涨价预期。所以,主流品牌担心自己的采购节奏被打乱,在考量提前备货;三四线代工市场出于面板低价考量,开始了补货的操作。
再加上对奥运会等重大体育赛事的考量,我们可以预见,就在未来不远处,TV面板将重启涨价。2023年的涨价,是面板从严重亏损到有利润的状态,是属于困境反转的状态。那2024年的涨价,将正式进入第二阶段,涨价逻辑。当然,涨价能涨多少,能涨多远,具体还是看需求回暖的力度。
之前,我们说的两个逻辑线,一是TV面板的困境反转,TV面板业务重的公司,业绩弹性更强。二是OLED业务的新突破,OLED业务占比高的公司,业绩弹性更强。虽然说起来都是面板,但不同逻辑线,对应的是不同的面板公司。
2023年四季度,TV面板进入停滞期、跌价区,所以没什么看头,无聊阶段。当时,我说2023年四季度的重点在于OLED面板,能否有所突破。可惜,我们等到了OLED面板涨价,但市场反应寥寥。
那现在,2024年一季度,是TV面板从跌价到企稳,再到涨价的转折季度。对应的,就是TV面板的涨价逻辑重燃。
至于说OLED逻辑,主要看京东方、维信诺的2024年1月份的年报预告,OLED的业绩能否体现到业绩上,能否看到四季度的变化。正式的年报,京东方约的是4月2日,维信诺是4月30日,那个时间才能看到详细的数据。
后面的话,OLED的数据,我也准备以视频方式跟踪起来,这个数据主要是在月中,到时聊。
明天聊下,VRARMR的面板的技术方向。