1,乐视复牌第一天,假设其横盘,传媒指数以及相关成份股都无涨跌。设母基金总权重为1,其套利空间为x。
因为其停牌期间AMAC信息(H11044)下跌了24%,可认为乐视复牌的估值为停牌前的76%。从76%到复牌横盘,实际增长为1/76%=1.32。
那么则有1(1+x)=0.92(除乐视外的权重)+0.08*1.32
得到x=2.56%
2,乐视复牌第二天,假设其横盘,传媒指数以及相关成份股都无涨跌。设其套利空间为y。
因为乐视复牌第一天跌幅为4.17%,传媒指数上涨3.7%。
乐视先是计提下跌24%,然后指数上涨3.7%,如果周一横盘,那么它实际增长为1/(1—24%)(1+3.7%)=1.27。
那么则有1(1+3.7%)(1+y)=0.92(1+3.7%)+0.08*1.27*(1—4.17%)*(1+3.7%)
得到y=1.74%
以上就是我的计算思路,请教是否存在问题呢?权重股复牌(已计提涨跌)用基金套利能否用以上思路来计算呢?盼望您的回复。祝您工作和生活愉快!