思考都谈不上，顶多只算想法。 $顾家家居(SH603816)$ $欧派家居(SH603833)$ $索菲亚(SZ002572)$
1、房地产对家居行业销售额的贡献到底有多大？不仅指工程渠道，打比方，我投资的房子交付了，我马上订购了一套家居，但是这个房子我肯定不会住，可能出租，也可能不出租。如果家居行业的房地产后周期属性的印记比较深，那么现在是否是撤退的时刻？
2、家居行业的获客成本不仅是高，而且获客效率极低，原因是家居行业属于超低频消费。有5年3年换一辆车的，没听说5年3年换一套家居的。某龙头企业单店收入150万左右，如单客消费3万，那么等于1周才有一位有效客户！不过这和我给N套房子买家居时逛家居市场的体验相符，除了各种活动购物节，其他时间都是冷冷清清。
3、家居的个性化属性极强，家得宝有36000个SKU，宜家有9000个SKU（此处源自券商研报，存疑）。中国的市场非常的巨大，而且需求差异巨大，沿海一二线和内地四五线完全不同，东南西北风格迥异。家居如果要做大，无法避免增加SKU数量，导致管理成本增加，管理难度加大。目前民企管理品质高的，根本没有，157、福报997的倒是不少。在企业管理方面，不是挖几个美的高管或者增加几个管理软件就能解决的问题。
4、经销商承担了太多的职能，营销、服务、设计、安装、甚至运输。那么这个行业服务色彩浓重，于是导致两个情况：经销商的话语权大；小微企业有生存的土壤。
5、家居行业大型企业的隐形成本远高于小微企业。原因见上一条，经销商占据了巨额的利润。但是经销商未必真的赚钱，因为考虑到极其低效的获客效率、人工成本、房租、水电等，有研报测算单店400万营业额才是盈利点。而某龙头企业单店营业额仅仅150万。由于这些原因，家居小微企业可以活得很好、举个例子，在杭州有很多设计师品牌和产品导向的作坊，他们租在改造的工业厂房，通过网络和极佳的口碑获客。由于省去了获客、流通环节的成本、利润分成。结果就是他们售价比大企业低，东西比大企业好。大企业如何应对？
6、西方家居企业，瑞典的宜家、日本的NITORI为代表的场景式家居销售企业（他们比较单纯，家居行业分为生产企业、销售企业。），已经进化成中高频消费的商业模式。我个人认为家居从低频进化成高频的意义几乎等同于猿猴进化成人，国内龙头如果应对？当然你可以说两者是错位的。我说，你这近期是对的，但远期是错的。因为，如果我们用终局思维考虑。如果中国家居不再依赖房地产，以及中国人工费用越来越高（可以预见），家居行业大概率会往宜家模式发展。
7、家居行业退店率高达20%~40%，我不相信一个好行业会有如此高的退店率。“友商死利好我”这种思维有点傻，如果是这种解释就别说了。