2023-07-22 10:06
现在建行0.34pb了
2、机动车财险的商业模式其实比银行更稳,因为负债端不需要付息,而且粘性强且可持续。相对也很好理解,1个多点的保险利润,4个多点的投资利润,很稳了,这个企业承保的利润很少,主要还是看投资端,好在有银保监会的强监管,问题出不到哪里去,近10多年来没有一年的ROE低于过10%,2003年上市20年来,没有1年亏损,要有问题,早就出了。退一万步说,就算个别年份,投资端真的出了问题,亏了个底朝天,但picc的股东,品牌、机构、团队、管理都在,很快就能东山再起,不像旅游、地产、教培….这些苦逼行业,说没就没了;
公司2021年在疫情如此恶劣和反复得情形下,餐饮、旅游、零售、地产等多数行业都全面溃退的大环境下,保险公司仍然稳坐钓鱼台,男怕入错行,古谚是有大智慧的,投资也是如此,拥抱好行业,轻轻松松就把钱挣了;
3、美中不足的是,在2020年报和2021中报的时候,那时候财险股价才5-6港币左右,我呼吁可以入货,现在已经涨到8.3港币,涨了近50%,虽然目前0.75pb,6%的股息率仍然不贵,但是相对建设银行H股0.4pb,似乎后者更便宜,我准备清仓换建行H了。毕竟,PICC和建行的ROE都差不多,安全性也几乎没啥区别,价投者更喜欢性价比更高的东西,赚50%也够了。
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