第十六个月，未计算新增招行及波行，舰队累计掉血18%...
新增招行及波行的舰队累积掉血16%，第二个月…
$阿里巴巴-SW(09988)$ “1+6+N”代表着由“重营收”向“重利润”的转变，淘特、淘菜是消费层级覆盖的最后一站，其大致也即将接近尾声…
由于众多强劲的竞争对手的参与，电商行业整体的份额分配已基本形成，各家的法器都具有一定的威力，所以一段时期内大概率不会出现谁吃掉谁一大块肉的情况，谁先出招谁暂时占到些便宜，然后此消彼长罢了，类似百亿补贴这种“招儿、术”谁也干不死谁，大家兜里都挺有钱，背后的势力也都不弱，只要不把自己“作死、笨死”都有一定的生存空间…
2022自然年的整体营收大约为8600亿，由于“重营收”向“重利润”转变，我们将确认一个新预期，以8600亿为基点阿里年营收的整体增速略高于自然增长率，经营利润的增长速度应不低于8%，且利润水平呈逐渐好转…
PS：由于所得税变动可能导致的麻烦，在所有制表中统一按25%记…
根据以往的经验，我将六大业务分部的“前途”进行了排列…
第一：中國零售商業，雲業務；
第二：國際商業，菜鳥；
第三：本地生活服務；
第四： 數字媒體及娛樂；
先从“前途”最差的數字媒體及娛樂开始，该业务的本质是内容创造，而优质内容本身就是个问题，它的供给和技术、制度，努力什么的一点关系都没有，好的剧本、歌曲、游戏等内容实在是太少、太不稳定了，表现一般的基本上赚不到什么钱，大厂可以买一个两个，但是肯定买不过来，而且非常有可能“看走眼”→如果你能肯定未来什么一定火又何必买别人的，所以整个娛樂产业呈现出各家好好坏坏的局面…
本地生活服務的主要贡献来自于餓了麼， 而在梳理餓了麼的过程当中我隐约感觉可能阿里巴巴早期并没有太注重外卖平台这一版块，它的发展序列可能排在比较靠后的位置，由于本来可能与美团的更高、更深层次的合作中断，阿里只能自己上阵，做平台本身就是阿里的拿手好戏，但为什么本地生活平台却没有一早被重视呢，我认为最主要的问题在于“辐射半径”，这个问题是天生的，没法通过技术解决，一个生产单位很快就会触及上限，而扩充体量需要不断的大范围的扩充生产单位，这或许可以赚钱，但是利润水平也将因上述问题而受到限制，在有天然性更好的平台项目下，本地生活服務的优先级自然不高…
國際商業在一定程度上复制中國零售商業的成功我认为是有可能的，而菜鳥更是阿里的拿手好戏→构建生态的能力…
中國零售商業能够取得如此大的成就与国情有着很大的关系，成为世界工厂不仅仅是依靠庞大的劳动力市场，更为重要的是老祖宗传给我们勤劳、勇敢的品格，这与过分追求人权，讲究人权至高无上的外国人形成了较为鲜明的对比，遵从流行的口吻，不说哪个好哪个坏，也没有刻意去描黑外国人的意思，就是说什么样的文化传统造就什么样的民族品格，多了少了都不太好，但也没有最理想的临界点，需要什么上什么…
雲業務是最具期待的，但说老实话我们做云其实是件非常非常困难的事，因为技术环境不理想，它涉及的技术面不仅范围很广且技术难度还很大，阿里云能走到今天这步已实属不易，而随着大模型的到来，未来雲業務的发展还将进一步深化，带来更多的利润增长的可能…
截至目前，六大版块仅中國零售商業处于盈利，若按照“前途”排列，紧随其后的是雲業務和國際商業，这两大版块是较为有可能实现盈利的，而菜鳥也有可能实现独立盈利，但由于业务的特性，菜鳥的利润水平很可能要大大低于前两者，我认为本地生活服務的客户群体和绝大部分的商家对价格是较为敏感的，该版块即便可以赚钱，其利润水平也非常非常有限…
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