| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：2 |
RSV疫苗、偏头疼这俩都有成为超10亿美元的重磅药的潜质，Seagene的ADC系列也有比较大的潜力，另外就是基于mRNA技术的联合疫苗正在研发 如果成功那也是很不错的
感觉现在$辉瑞(PFE)$ 1600亿美金的估值大致也包含了这些中/小预期，要想追赶3000-5000亿美金市值的企业，怎么也得有年收入100亿美金量级的药物吧。
重磅药的门槛是10亿美元。RSV、偏头疼药、ADC以及mRNA技术的联合疫苗的市场规模潜力应该不止10亿美元。目前辉瑞每年的经营性现金流应该是200-300亿美元，利润差不多也是这个级别，对应的市盈率也就是7-10倍，收回投资差不多七八年。那边互联网科技七子的市值相对于他们每年的经营性现金流或者利润都在40倍甚至更高，他们的增速也只有个位数或者低两位数，意味着收回投资，差不多要30多年。相比之下感觉辉瑞还是便宜很多。
目前每年现金流有这么多，过两年你再看看还有没有现在的一半，美股对这种大型公司的定价还是非常有效的