2024年3月28日晚上兴业银行发布2023年年报，一石激起千层浪，舆情汹汹，失望的人、慌了神的人、“幸灾乐祸”的人纷纷发帖一吐为快，在这个时候实在是看不下去这帮子人在这里带节奏，写下一些文字正本清源。
首先亮明观点，风高浪急的时候我们需要屏蔽噪音，坚信常识，方能行稳致远。未来不是逻辑推断的对象，未来不是基于过去的线性逻辑外推，未来是人在现实的痛苦中、在希望与恐惧中去做决断、下决心。基于逻辑推演去做投资决策一定会犯经验主义的致命错误。一切的逻辑推演都是有前提的，在一个人搬出一套华丽的逻辑推演到你面前的时候，我们首先要做的就是从根本上去拷问这套逻辑推演的前提是什么，这个前提是否是这个人的臆想OR能够坚实的站立在大地上的。德国哲学家黑格尔说：未来是希望与恐惧的对象，这就是在警告自大到得而忘形的人类在筹划未来的时候不要把逻辑推演当作真理。当一个逻辑推演的前提从根本上与人的生活本身发生剧烈冲突的时候，一再的执着于这套逻辑就是佛家所说的痴！
再说一说基本面，粗略问自己一些根本的问题
估值
全行业破净
收入端
未来中国银行业的信贷投放趋势如何？
信贷的价格，即净息差的趋势如何？现在银行的净息差是什么水平？
中国经济未来靠什么挑大梁以及与之相适应的银行信贷结构?
成本/支出端
中国银行业是否走出了一轮资产质量危机以及未来资产质量变化趋势？即所谓的泥潭论是否站得住脚？
声明：本人持有兴业银行股票