$沃森生物(SZ300142)$ 10.1 日默克宣布新冠特效药Molnupiravir（莫努匹拉韦），在治疗轻度至中度新冠肺炎患者的三期临床中期数据，比安慰剂对照组降低约50%的住院和死亡风险；10.1日晚上美国mrna 疫苗公司Moderna和Biontech 分别大幅下跌11.37%18.2%；10.4日港股开盘，医药板块大跌，特别是疫苗和相关的新冠特效药公司；
从上面下跌的情来看，市场认为默克的特效药导致新冠疫苗的逻辑发生的变化，以及对其它特效药的竞争对手造成了压力；另外，航空板块大涨，预期应该是更多国家放开，国际间的客流量增加。但是我认为特效药并不会取代新冠疫苗，理由如下：1）疫苗是为了防病，而特效药是治病；难道它能即防病又能治病吗：2）有了特效药虽然能够降低住院和死亡率50%，但是用这种要治疗之后新冠后遗症也会没有了吗？何况目前研究也只是表明对轻症有效果，大家会冒着有后遗症的风险儿不去打疫苗？3）特效药价格昂贵，700美元（不知道是不是完全治好的费用），而疫苗花费成本低太多；4）从国家防控来看，特效药只能治疗患者，而疫苗不但可以保护接种者本人，还可以防止把病毒传染给其他人；况且治疗也是要挤占医疗资源的；5）当然国外有部分人是反对疫苗的，特效药对这些人来说确实是个好消息,但是对大部分人来说应该还是接种疫苗的；所以我认为特效药对疫苗本身的逻辑没有改变。当然 ，特效药的出现对全球抗击新冠肯定是利好，进一步加强了防和治整个体系，进一步降低死亡率，挽回更多。
目前重仓持有沃森生物，从最高盈利几十万到目前亏损8万左右，心里不难受是假的。当时看好沃森生物的主要逻辑在于：1）自从今年5月份开始跟踪沃森，了解越多越对公司的战略布局越认可，不管是大单品的疫苗的上市和布局还是国际化的战略，以及前瞻性的布局mRNA技术平台；2）新冠疫苗布局三条线广撒网，总会有成功的吧，特别是mRNA,美国mRNA的高保护效率；3）13价肺炎疫苗的国内巨大空间以及出口；4）2+ HPV上市在即；5）流脑PQ认证即流脑疫苗出口; 6) 2025年收入达到200亿，国内国际收入各占一半；6）港股IPO成功给公司带来大量现金流，快速推动公司产品的研发；
到今天为止，客观的来看沃森有很多不尽人意的地方，虽然不管是什么原因，但结果确实如此：1）新冠疫苗进度严重滞后，mRNA可以找各种理由，但是腺病毒和重组蛋白总没有理由落后这么多吧，人家康熙诺和智飞生物都已经上市这么久了；三叶草的三期数据也出来了，正在全球申请上市，到明年的话，全球疫苗产能应该是过剩的。沃森mRNA三期数据今年应该是出不来了，就算出来了，保护率目前也未知；后面国内的加强针不确定性很大；2）港股IPO 到目前几个月了一点推进的消息也没有；3）2+HPV进度也稍不及预期；3）13价出口，摩洛哥进度；4）公司的信息特别不透明，与投资者之间的沟通非常缺乏，没有一点市值管理的意识；许多信息都是投资者自己挖掘，公司回复也是敷衍了事；
现在回头看，机构不看好公司的管理层也是有一定道理的，公司是有远大的远景，但是能不能实现呢？就好比说我5年之后要赚一个亿，但是我能赚到吗？以后再看好一个公司，也不能太重仓，另外，要对自己看好的逻辑多一些反面的质问，多一些质疑，多思考；不要屁股决定脑袋；
至于沃森后面怎么操作，看看这两天美股和港股的修复情绪，这两天再思考一下。另外毕竟目前沃森的看好逻辑没有发生根本性的变化，虽然有不及预期的地方。
全部讨论
你如果从全球抗疫的现状出发思考，不难发现在主要国家没有形成抗疫同盟真形成合力的情况下，新冠的长期存在就是必然的。这个我们严防死守，不计成本动态清零的情况下，今年各地突发的情况已经很说明问题了。如果认可这个逻辑，各国自扫门前雪的情况下，就看谁的疫苗更高效，便捷，成本更低以及未来的治疗药物谁的更高效，便捷，成本更低。个人看法，我婶的疫苗晚一点不致命，致命的是效率究竟如何。目前这才是最大的风险点。
投资真的不简单！有没有立于不败之地的方法？
黄镇自己说2025非新冠疫苗收入200亿，这只能听听，不要太当真。
无论多看好一个公司，也不能全仓压上，投资没有板上钉钉的事。看看那些985、211操盘的各大基金，有多少能较长时间跑赢指数的？大多昙花一现，只不过今日的胜出埋下明日的熊途。所以，作为个人投资者，务需清醒的认识自己，客观地评价自己，股神有，但常青树就那么几个。
投资，首要的是安全，其次才是复利成长。就像人生，首先是健康，其次才是成就人生中其他的意义。
大卫_史文森说，资产配置、时机选择、标的选择是个人成功投资的三要素，而资产配置占有绝大部分、甚至超过90%，时机、标的只占了一小部分。资产配置核心资产有股票（国内、国外）、房地产、国债、通货膨胀债券，我觉得大宗商品也可选择。作为个人投资者，房产一般是有的，如果有北上深等一线城市的房产，已经具备了稳健理财及投资属性；股票，作为国内投资者，我觉得主要配置A股、少量港股即可，美股不熟还是少碰；国债、通货膨胀债券作为现金的替代品，具备稳健理财功能、亦能抵抗通缩通胀；大宗商品与经济周期高度相关，具备相关技能可适当配置；现金作为其他一切投资品的安全垫，是需要的，虽然会贬值。
简化一下，作为个人投资者，最简单的资产组合：房产（自住、投资、出租）、股票（A股、港股）、国债、现金。如果不买国债，直接拿现金好了。房产一般变动少，所以资产组合就变成股票、现金。
举个例子，说明一下资产组合：
资产配置：A股50%，港股20%，现金30%。
时机选择：基本面分析，估值低位，市场情绪，政策环境等，关键是估值必须低位，低买高卖（或高卖低买）是成功投资的必由之路。
动态平衡：定期或不定期调整资产组合，使之始终维持在初始比例附近。如果具体标的市值上涨，则卖出一部分；如果下跌，则买进一部分。除非标的物出现以下三种情况之一，可以考虑出清：估值接近或超过历史高位，或者明显泡沫化；有更好的选择（概率赔率）；基本面发生变化。不要轻易更换标的物。这样，即可实现低买高卖，避免被情绪左右，只需定期调整资产组合达到初始比例即可。
“Molnupiravir对其他新冠药物的影响，要分开来看，对于治疗性药物，比如中和抗体，可能会构成重大利空，从治疗数据看，Molnupiravir具有一定的优势，获批的可能性比较大。而一旦获批的话，不排除会被政府大规模采购，这样一来的话，其他治疗性药物的市场会被抢占。但对于疫苗来说，影响不大，预防性的疫苗与治疗性药物，属于完全不同的两个概念。疫苗仍是预防新冠肺炎最经济、最有效的措施。疫苗股大跌，是前期涨幅过大后的一次回调。
没去过这公司吧？根本不了解，否则，应该不会买入的，往后，maybe，越陷越深，哈！
即使没有特效药，市场审美疲劳，疫苗股都按周期来炒一波像英科医疗，哪怕今年明年手套需求不错，市场都不会把他看成成长股
在莫努匹韦被尝试应用于新冠治疗之前，曾有病毒学家曾质疑其安全性，指出它可能诱导基因突变、导致出生缺陷。
默沙东近日公布，它的试验数据显示不会有这种情况，但为了安全起见，参加试验期间的男女都要避免孕育。虽然这一风险至今尚未完全排除，默沙东还是力推这种药物上市，