$TCL中环(SZ002129)$

我不懂炒股，但是我也不傻，我买股票的历史也已经超过了十年了，俗话说没吃过猪肉，总算见过猪跑吧。中环的鱼情已经从之前“公司说啥都信”来到“公司说啥都不信”的阶段，也就是公司说的Ｌ型底部阶段。在我看来，这是一个好的阶段，在这个历史阶段，公司已经给不了任何预期了，投资者宛如来到了荒漠，信心为零。一个重要的特征是对利空不再特别敏感，现在我们尔耳也能看到一两个人过来吓唬我们，无奈我们已经麻木不仁了。吓唬也已经起不了任何作用了，然后这些人就会离开中环。你问我为啥有这样的经验，因为我上一个股票是拓维信息。当时我的信仰是“ICT”“5Ｇ”“大数据大计算”“算力算法”“AI”，然后我没有坚持我的信仰，在最黑暗的时刻倒下了。

然而现在反而是重拾信心的时候，当然你先得学会放下，我有好几个好朋友还在问我Q4，还在问几分钱赢利。你怎么还不死心呢？现在的预期是4季度亏损，明年零利润，25年要完蛋啊！你自由现金流已经捉襟见肘了啊！你假如融资失败，资金链立马断裂呀！公司倒闭啊，你怎么还有闲情逸致按计算器啊！某老师的影响力可真是阴魂不散啊。

然而现在却是重拾信心的好时候。

我今天重点要说的是，@股海钩沉01 同学的一句话。原话我就不引用了，他的意思是说光伏过剩似乎也有好处。这话说到点子上了。我就展开来说两句。

在我看来，光伏过剩对中环来说其实是巨大的机会。不过你不要对这句话产生什么误会，我不是指Q4的业绩会很好，也不是说明年的业绩还有希望。说的是另外一件事情。

分两段说。

一是，虽然我一直唱多，但是我其实是一个懂得反省的人，过去三年，中环确实是不达预期，主要是G12的进程让我们所有人失望。当然公司解释是供应链失衡，然后原料供应不足，旧产能反扑等等。当然这些解释尽管很多人并不接受，但我本人是接受，“颠覆”我也接受，短短三年，166已经销声匿迹。只不过地主偷了公社的牛之后，狼狈逃窜到182，这一点似乎超出中环和我的预料。当然，我深信210的颠覆只是延后了。不以人的意志为转移。

然而我看到非常积极的一面是，在硅料疯涨的这三年，中环忍辱负重，没有选择跟随全行业“做硅料差价”，不吃硅料企业的嗟来之食，而是潜心晶体和晶片制造，苦练杀敌基本功，我看到，无论是Ｇ12，薄片化，还是Ｎ型，中环的硅片功力已经来到了九段高手的段位。而友商大多数吃硅料上涨的福利变成了巨婴。

这是我要说的其一。

其二，过剩意外地加速了182Ｐ的出清。这是最令我意外的事情。这个我就不展开说了，胸中有千言万语，这个时节，又有谁听呢？@股海钩沉01 兄弟共勉。