量化交易,未来会越来越壮大
一月份股市连续下跌,很多人把罪责归咎于量化交易。“取消量化”的呼声最高。
但是经过这一个月的上涨,还有人提量化交易这码子事吗?
最近平淡无其的行情,成交量却经常在万亿以上,量化交易提供了充足的流动性和对手盘。
据网友猜测,量化交易占每日成交额的30%
股市本来就是舶来品,量化交易也不例外。
大致了解一下美股市场的量化交易
美国量化基金发展历史已经超过了50年,目前已经进入了相对成熟的发展阶段。
在上世纪90年代,美国的长期资本管理公司(LTCM)公司,以其宏观数量化基金傲视华尔街,与量子基金、老虎基金、欧米伽基金一起被称为国际四大对冲基金。
美国的头部量化基金基本都超百亿美元规模,桥水已超千亿,AQR也近千亿,文艺复兴是700多亿,Two Sigma达到了600亿。
美国量化基金的占比从2000年以来持续攀升,2007年因金融危机受到冲击,量化基金持续5年规模没有得到增长。
截止2019疫情前,美国量化基金的规模占比约为10%左右,Smart Beta策略占比快速提升。美国量化基金的规模占美股总市值的比例达到接近10%,量化基金整体的规模大约为3.3万亿美元,成交额占比达到了60-75%左右。
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【1】从规模上
美国量化基金规模占比10%
我们的量化基金规模,截至2023年末,全市场量化基金规模约1.92万亿元。
公募量化基金整体规模3169亿元,环比小幅下降,在权益型公募中占比约5.0%;
估算私募量化基金规模约1.63万亿。(存在双重计算因素),在证券类私募中占比29%
在规模上还有很大的提升空间,而且这一趋势愈发明显。
私募排排网显示,2月备案私募产品在3只及以上的私募证券管理人中,量化私募有15家,占比58%。多家券商营业部渠道人士对记者表示,近期量化私募的热度再度回升,超额收益再度回归。
【2】从成交额占比
美股大约60%~75%
未来国内的量化交易成交额占比也会向美股靠拢,出现日成交2万亿或3万亿,不用惊奇,也许就在不远的将来。
微盘股指数已经连续上涨6年。小微市值的风格持续超过三年的趋势带动了微盘股交易热度。2023年11月微盘股交易量在全部A股成交额超过50%、为历史峰值。不少量化交易基金在小微盘股多有布局。今年微盘股指数在反弹行情中一骑绝尘,上涨68%
已有公募量化基金收复失地,今年取得正收益。