$中广核矿业(01164)$ $Cameco(CCJ)$  分解还原了其业务，发现就是靠母公司的收购价格赚了好多，按照现货价，这个盈利太高了，因此铀价上涨后母公司的采购价应该也不会提高多少，看点还是一是看增量，二是看谢公司和加拿大股权部分随着铀价回升带来的股权收益吧。
1：公司生意分两块：即从谢公司中采购然后全部卖给母公司，按照中报营收倒推的话是55.54美金/英镑，远高于上半年30的现货均价和长期合约40美金，因此销售这块享受了母公司的红利，不市场化，并没有受到现货价格冲击。
     另外是参与谢公司的销售收益，上半年是2632万港币，倒推采购价格在23.93美金，相对谢公司经营成本17.96美金，每磅盈利6美金，和我按照其投资收益2632万港币倒推回的谢矿每磅盈利5.44美金差不多，因此即使长期合约回到60，1164还是要卖给母公司，母公司也不会再提高多少收购价了。