英伟达算卡需求爆量刺激光模块出海业绩增量 同时推动光模块产品更新换代 1.6T宽带需求有望爆发
北美科技公司受益于AI旺盛需求拉动，业绩开始加速释放驱动股价持续快速上涨。与此同时，海外巨头仍在大规模投入AI持续展开军备竞赛，Meta公司CEO扎克伯格表示，
今年将购买超过35万块英伟达H100GPU，届时Meta的GPU算力将达到近60万H100等价算力。
AI算力需求高增，海外龙头公司发力高端AI芯片，贸易限制之下，国外与国内算力差距愈发明显，国产AI芯片替代空间巨大。分析师认为，光模块作为国内AI数据中心硬件侧出海能力最强的一环之一，有望受益海外AI应用、算力生态持续完善。
在光通信领域1.6T光模块产品凭借其出色的性能和广泛的应用范围，成为了市场上备受关注的焦点。1.6T光模块的数据传输速率高达1.6万亿位每秒，代表了非常先进的光通信技术和高带宽的需求。
1.6T市场加速发展
浙商证券发布研报称，1.6T光模块有望在2024年下半年小批量出货，升级周期缩短，预计提早一年左右。下游市场主要需求来自英伟达、谷歌和亚马逊，其中英伟达对1.6T的需求较为明显，谷歌和亚马逊也有望增加对1.6T光模块的需求。
🔥【国盛通信】聚焦AI算力，聚焦科技出海——聚焦高确定性方向
🌹近期海内外算力板块韧性凸显，剑桥科技、联特科技、新易盛、AMD等个股反应较为明显，部分投资者担心供应格局变化，但本质上更多是产业不断加速，整体蛋糕变大，潜在新进入者更多是取代海外厂商份额，而下一代1.6T方案到来的速度会更快，国内光通信尤其是出海厂商身位领先非常明显，坚定看好头部厂商。
最近IBTA联盟更新了标准stack 1.7，支持XDR速率和800G光模块。英伟达已准备好1.6T产品，可能明年开始出货量增加。根据乐观假设，PCIE升级到6.0、链接升级到5.0将带来明显的带宽增加。在最乐观情况下，训练册中使用的JH200产品的1.6T光模块比例为1比12，市场空间广阔。
【短期哪些催化？】
1月下半月，预计头部厂商或发布年度业绩预告；1月底-2月底，海外云商及英伟达发布季度业绩；
3月催化多，包括英伟达GTC大会或发布B100，OFC大会更新硅光及1.6T等最近进展，#再次强调1.6T升级是光模块24H2到25年β的有力支撑！
国外AI市场发展迅猛，meta等大厂不断大单锁定英伟达算卡，英伟达昨晚又创新高。国内能映射这个增量逻辑的主要就是光模块出海。能进入英伟达供应链的企业尤其受益。