| 发布于: | 雪球 | 回复：13 | 喜欢：0 |
谁知道内部消息是真是假？就算是内部的人，谁又能知道事实的真相呢？如果不是真相，消息有什么价值呢？
说了是腾讯和淘宝。除了分析外要多些圈内消息，这个你看财报只是纸上谈兵。
就如同很多人认为蓝汛很好一样，你问问他们的供应商哪家不被拖欠款的就明白了，没有欠款CC亏的更厉害。
@RayBai
网宿最大的风险是业务单一，主业80%来自于个别大客户，丢一个客户就麻烦，比如腾讯或淘宝。副业IDC和CATM已陷入低利润和市场增速放缓低价阶段。新业务数据备份已经失败。以云计算名义买地皮搞房地产是正道。
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心口开河，胡说八道，没有一点严谨性，不值得交流！
网宿最大的风险是业务单一，主业80%来自于个别大客户，丢一个客户就麻烦，比如腾讯或淘宝。副业IDC和CATM已陷入低利润和市场增速放缓低价阶段。新业务数据备份已经失败。以云计算名义买地皮搞房地产是正道。
你这么计算有一个大前提，那就是中国互联网普及程度达到和美国一样的成熟程度，但是这个不符合事实，中国还有很大的进步空间；另外，中国网民在互联网上的消费形式也和美国不一样。
我同意你的观点，网宿科技被高估。既然拿akamai做比较，我也有一些想法：
首先做个假设：假设某个行业主要公司的市值代表了这一区域特定细分领域的市场容量。
计算方法如下：
1、akamai代表国际CDN市场、网宿科技等代表国内CDN市场。类似的google市值代表国际搜索市场大小，bidu qihu的市值总和代表国内搜索市场大小。
2、bidu+qihu市值目前为45.07+14.82=59.89billion usd。按照6.2的汇率是371亿rmb。google市值是293.85*6.2=1821亿rmb。所以国外搜索市场容量/国内市场容量约为1821/371=4.9；
3、按照4.9的市场容量比值估算，akamai代表的国际CDN市场容量为80.27*6.2=497亿rmb。按照4.9的比值，国内CDN市场容量也就是100亿。现在网宿科技市值72亿rmb，蓝汛市值6亿rmb。两家市值之和已经接近100亿，不然就是蓝汛低估、不然就是网宿高估。
ps：
1、我不否认网宿有互联网基因、不否认企业有进取精神、激励机制到位、技术领先、管理优秀
2、我不否认国内CDN市场会发展，蛋糕会做大。但是行业总会遇到天花板和增长瓶颈。从akamai的股价走势来看，十年来基本没有增长，是否也说明这个CDN这个互联网领域中作为隐形的后台行业增长不像面向终端用户那样的网站有无限发展的可能？
3、上述只是粗略估算，欢迎探讨。@独立财经分析师