可转债玩法介绍-抢权配售

应球友@FLY123456 邀请，在火车上也闲着没事，就写一篇关于可转债抢权配售一手债的亏钱手艺。

抢权配售顾名思义就是在转债配售日前，买入含权(可转债配售权)的股票，在配售日当天卖出股票，并通过配债后卖出获利。在股权登记日当天若抢权的人多了造成股票拉升也可直接把股票卖掉锁定收益不参与配售。

如何来选择抢权对象？

首先，股票含权量高(可用每百元股票含权量来考核)为最佳，即可用最少的资金买股票获得配售单位转债，资金效率高;同时股票可承受较高幅度下跌保证股票收益和转债配售收益能盈亏平衡。

百元股票含权量(随着股票价格动态变化)计算方式:发行转债金额/当前股票市值*100
也可参考集思录的统计

其次，股票质地和转债条款对应的是转债上市初期能给予的溢价率。这部分通过当前转股价值和转债溢价率可以大致了解获得一手转债能够盈利多少。

但是尽管如此，仍然会经常翻船，配售当天股票大幅下跌，获得的转债收益弥补不了正股的亏损。那么加一条抢权标的删选标准，股价是否在低位，跌无可跌？我习惯使用当前股价比52周最低价升幅和两个月内股价升幅情况来评定。

这样仍无法保证获利的情况，那来个加强版。
先再次普及下配售规则，沪市股票配售转债以手(10张)为单位，深市以张为单位。
我不参与深市股票的配售，因为无法最大化收益风险比。

由于多数股东账户存在不足配售一手/张的零碎股，按照精确取整(可配＞0.5手/张)对零碎股从大到小再按申请配售的进行分配。
那么是否我们就可以单账户使用更少资金量0.5手资格转债的股票去只配售1手的转债呢，这样股票可能损失的金额会减少一半，仍然对应一手的转债收益。
什么？嫌一个账户只配售1手转债收益少？那么多账户一起操作呢？

---------------我是财迷的分割线--------------

来个今天的实例吧，$山鹰纸业(SH600567)$ 的一手配债。

山鹰百元含权量12.26元，不高。但是满足2，3两个要素。转债收益可以明确(有同股另一个转债存市)，且股票价格在低位，安全边际高。

理论配债1手 鹰19转债 需要8156元，或2465股，由于多数股东账户存在不足2465股整数倍的零碎股，按照精确取整(可配＞0.5手)对零碎股从大到小再按申请配售的进行分配。

单账户使用最低配置1300股山鹰纸业可以配售1手转债，实际我的账户也配售到了。

在山鹰纸业公布鹰19转债发行后12/11日，我于3.28元买入1300股山鹰(其实12日买还能买到更低价格)

对照山鹰转债(18)的当前价格115元，理论配售到1手鹰19转债能挣150元(同股的两个转债转股价相近，转股价值相近)，则股票只要在配售日当天不低于3.18元，则抢权成功。(股票盈亏+配售转债上市盈亏＞0)
(3.28*1300+15-150)/1300=3.176元

今天配售日山鹰纸业最低股价3.24元，我的1300股卖出3.32元，收益37.50元，没亏。

能预期 鹰19转债 收益在150元左右，则这次操作动用资金4000多元3天时间收获180元。

今天卖出山鹰股票后，没有买入仙鹤股份参与下周一的配售，我担心被坑。而是参与了 $重庆建工(SH600939)$ 的埋伏，4.57元买入600股，参与下一次一手债配售。自己对照下重庆建工的情况，我在12月3日提及过重庆建工，当天股价4.48元。

最后总结下抢权配售要点:
1.百元股票含权量高吗？
2.股票质地如何，能获得较高溢价率那？
3.比52周最低价，目前股价高了多少？安全边际够吗？
4.是沪市股票吗？
5.计算配售一手转债最低需要多少股份。

兴致来潮写了一篇，喜欢的话点个赞吧

#可转债玩法#