最近好多帖子拿微逆里的德业来推演剑桥科技，德业的微逆是大周期下的成长神话，目前还在高速成长当中。我觉得当下的剑桥和科士达路径更为相似，俄乌战争爆发后，欧洲随即出现能源危机，户储爆炸式增长，这是科士达一年5倍的外在导火索。与宁德时代深度绑定，充足的产能，成熟的品质，积累多年的渠道，业绩爆发水到渠成，不同的是，最受益的派能科技和科士达共享了去年的红利。剑桥科技也是明牌，不过这次导火索在老美，需求端从欧洲居民换成了，北美五大科技巨头，Chatgpt只是导火索，所能引发的反应是各大巨头算力的军备竞赛，谷歌，微软，甚至是亚马逊苹果英伟达都会被卷入这场革命性的战场，Al带来的将是指数级的算力需求，而结果可能是落后的搜索引擎市场份额被挤压甚至淘汰出局，剑桥的优势在于400g光模块的引导者，利润更高，需求更大，800g已经量产出货，毫无疑问，今年就是Al元年，国内新一轮通信建设暂且不谈。盲猜一下，最快这个月剑桥就会有定增扩产的计划。新高之后再说吧，祝好运🐎