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近期投资案件重点推荐：
再论IDC投资：国际视角下长期稳定收益的选择
5G板块中报持续增长，19H2机会关注业绩落地
运营商19H1业绩出炉，5G商用最新进展几何？
再议工业互联网：平台之前，“标识解析”为先
【重磅深度】开物成务，鸿蒙操作系统全景解构
我国自主可控进程是否加速？从华为阿里新品说起
19H2重磅策略：基本面拐点确立，聚焦5G/云等长趋势
Q2通信配置仓位大幅下跌，已有较大加仓空间
行业：19H2淡化主题预期，落脚业绩兑现、IDC切换新视角、5G发牌后之核心关注、长线护短线之战略与战术
重点个股：亿联网络19H1点评、中新赛克19H1点评、宝信软件点评、光环新网19H1点评、烽火通信深度、宝信软件19H1点评、中兴通讯19H1点评
更多行业与个股深度跟踪详见文末。
每日聚焦
1、工信部：到2025年工业大数据体系基本建成；
2、跨时代智能光模块吸睛，金信诺成光博会明星展商。
每日资讯
1
政策
工信部：到2025年工业大数据体系基本建成。工信部日前发布《工业大数据发展指导意见（征求意见稿）》，《指导意见》提出，到2025年工业大数据资源体系、融合体系、产业体系和治理体系基本建成，形成从数据集聚共享、数据技术产品、数据融合应用到数据治理的闭环发展格局，工业大数据价值潜力大幅激发，成为支持工业高质量发展的关键要素和创新引擎。
2
5G
江苏联通携手华为助力沪宁高铁插上5G之翼。近日，江苏联通携手华为公司成功部署完成首个3.5GHz高铁5G网络覆盖。沪宁线5G高铁建设成为江苏联通3/4/5G一体化精品网战略的重要延伸，为高铁旅行中的旅客们提供最佳体验。9月1日已经启动高铁场景下5G网络主要性能测试，测试结果将为后续在全国范围内打造5G高铁精品线路奠定了坚实的基础。高铁沿线采用华为大功率8T8R 5G设备，支持12小区合并，使用多小区合并技术保障高速移动场景下小区免切换，容量不下降，有效提升用户体验。
3
光通信
跨时代智能光模块吸睛，金信诺成光博会明星展商。第21届CIOE中国光博会在深圳会展中心开展，金信诺即凭借行业首创跨时代的智能5G前传25G工业级可调谐光模块和业界一个身位的5G前传25G工业级12波彩光方案受到关注。金信诺为业内带来了四大5G前传场景、5G中传回传场景、核心器件封装、数据中心高速互联场景四方面相关产品及解决方案。同时也展示了传统25G灰光全系列产品、部分面向的5G应用的新型光缆和光跳产品。金信诺聚焦5G与智联网，借助近几年的战略投入和产品经营研发，已经在光联接领域已完成全产业链布局，实现光器件、光模块、光缆、光跳线等全系列光产品体系覆盖。
4
云计算/大数据/IDC
Gartner季新苏：公有云大势已成 MSP渐成“上云”主流选择。Gartner高级研究总监季新苏表示，中国企业已经有开始采用公有云的趋势，有些机构已经用得很深入，其中就包含对于性能、可靠性要求极高的金融行业。尽管公有云有很多优点，但“云迁移”代价很高。季新苏认为，MSP在未来将会越来越重要，是因为企业上云后将会面临和传统运维完全不同的挑战，MSP可以跨私有云、公有云做管理，帮助企业做好云运维，在“云迁移”方面提供咨询。对于企业客户，他们需要MSP来补充自己上云和互联网公司上云之间的差距。
5
物联网
华为C-V2X RSU荣获世界物联网博览会金奖。在2019世界物联网博览会期间，华为C-V2X RSU（Road Side Unit）荣获大会组委会新技术新产品新应用金奖。华为双模路边单元RSU5201核心芯片自产，全部技术自主可控，可以有效地保证车联网系统稳定可靠运行，确保网络的信息安全。RSU5201是目前唯一大规模商用部署的路侧设备，在无锡等地长期稳定运行超过1年，性能最稳定，完全支持最新国标通信协议；并且已经和全球超过15家以上车企完成对接，并支撑其相应的C-V2X量产车型的开发。RSU5201已广泛部署在包括无锡在内的国内外20多个示范区部署，得到市场积极反馈，有力地支撑了C-V2X车联网应用示范和产业推广。
6
其他
华为张德江：以“新速率、新站点、新运维”理念构建全光网2.0。华为光系统首席专家张德江诠释了华为全光传送的“三新”理念以及如何打造全光网2.0，助力千行百业共繁荣。张德江表示要实现全光网2.0，光传输技术发展方向要围绕着3个维度展开，分别是速率提升、站点简化和智慧运维。华为基于20年的持续创新，围绕这3个维度构建核心能力，提出以“新速率、新站点、新运维”的三新理念构建面向5G时代的全光承载网络，帮助运营商打造单比特成本最优、端到端业务质量可保障的全光综合承载网。
每日公告
【鹏博士】关于控股股东,实际控制人部分股份质押的公告。公司于近日收到公司控股股东鹏博实业和实际控制人杨学平先生关于办理股份质押的通知。截至本公告披露日，鹏博实业持有公司股份115,035,640股，占公司总股本的8.0310%。本次质押后，鹏博实业累计质押股份数量为115,030,000股，占其持有公司股份的99.9951%，占公司总股本的8.0306%。实际控制人杨学平先生持有公司股份11,562,719股，占公司总股本0.8072%。本次质押后，杨学平先生累计质押股份数量为11,500,000股，占其持有公司股份的99.4576%，占公司总股本的0.8029%。
【乐视网】关于证券事务代表辞职的公告。董事会于近日收到公司证券事务代表赵慧女士提交的书面辞职申请。赵慧女士由于个人原因，申请辞去证券事务代表职务，辞职申请自送达董事会之日起生效。
【天源迪科】关于持股5%以上股东股份质押续期的公告。公司于近日收到持股5%以上的股东陈友先生的通知，获悉陈友先生将其所持有本公司12,008,919股办理了股份质押延期购回业务，并补充质押39,274股，陈友先生本次质押正常续期，不涉及新的融资需求。截止2019年9月9日，陈友先生持有本公司股份64,937,772股，占公司总股本的10.18%，累计质押28,317,705股，占公司总股本4.44%，占其持有本公司股份的43.61%。
【远望谷】关于公司控股股东部分股份质押的公告。公司近日收到控股股东徐玉锁先生函告，获悉其所持有的公司部分股份已被质押。截至本公告披露日，徐玉锁先生持有公司股份166,426,913股，占公司总股本的22.50%。本次部分股票被质押后，徐玉锁先生所持公司股份中处于质押状态的股份总数为111,190,000股，占其本人所持公司股份总数的66.81%，占公司股份总数的15.03%。
【中国联通】关于与中国电信进行5G网络共建共享合作的公告。联通运营公司将与中国电信在全国范围内合作共建一张5G接入网络, 双方划定区域，分区建设，各自负责在划定区域内的5G网络建设相关工作，谁建设、谁投资、谁维护、谁承担网络运营成本。5G网络共建共享采用接入网共享方式，核心网各自建设，5G频率资源共享。双方联合确保5G网络共建共享区域的网络规划、建设、维护及服务标准统一，保证同等服务水平。双方各自与第三方的网络共建共享合作不能不当损害另一方的利益。双方用户归属不变，品牌和业务运营保持独立。
每日走势
1
板块走势
2
指数比较
3
涨跌幅前十
历史报告
1
行业深度：5G
5G深度
烽火通信：5G深度收益，ICT拓展望突破周期属性
5G，超大主题-5G春季行情结构纪要
5G基站天线与射频投资节奏全景解构
乘势而上，5G新周期时间窗已至——2019年通信行业投资策略
5G重磅深度:踏雪迎春，5G生命周期与投资节奏全景解构
乘势聚力，聚焦“5G+流量驱动”双主线—通信行业2018年下半年投资策略
当前时点如何看5G？5G进程与行情将如何演绎？
或许通信板块已是黄金之处，是时候布局“未来经营”了
再议工业互联网：平台之前，“标识解析”为先
运营商19H1业绩出炉，5G商用最新进展几何？
5G板块中报持续增长，19H2机会关注业绩落地
5G点评
20190623：5G发牌后之核心关注是什么？建网模式+应用探索+新受益领域
20190602：长线护短线，坚守长趋势之核心资产！再论5G与通信投资的战略与战术
20190526：理性跟踪，继续坚持安全可控与国产替代之长期趋势
20190519：贸易摩擦下建议关注核心元器件国产化替代机会
20190505：一季报同比改善叠加5G主题催化，持续推荐通信板块
20190428：5G“杀手锏”应用有什么？再看工业互联网
20190423：联通发布5G品牌，新周期加速开启！
20190421：5G“杀手锏”应用有什么？不妨先看看车联网
20190414：通信行业基本面改善初步确定，产业反映5G持续加速
20190406：18年报及19年一季报验证通信板块景气有望提前，坚定看好后续5G主题
20190331：5G行情何时再起风?蜜月期要甜蜜
20190309：5G超大主题？论5G投资的战略与战术
20190224：5G，超级大主题—5G春季行情解构纪要
20190216：三因素预示行业景气周期有望提前开启
20190213：2018Q4通信行业机构持仓分析：仍处历史地位，个股持仓集中度较高
20190201：2018通信行业年报前瞻-近六成公司业绩同比增长，5G新周期时间窗已至，坚决乘势而上
20190119：5G或超预期？国家政策或成最大变量
20190105：5G的正确预期
20181231：20195G最先受益环节
20181222：5G进程最强音，国家战略领未来
20181125：5G，2019最强主题；乘势把握5G变革中的确定性环节
20180826：铁塔携手阿里开启物联网新纪元；5G频谱分配9月有望完成，产业推进加速
20180819：GSA最新5G频谱报告：全球多个国家已经采取行动，5G部署加快；5G第二阶段标准制定启动
20180812：“三年计划”出台，确保5G推进及光通信景气；铁塔上市有望推动通信共享率提升
20180805：万国数据遭做空,各大机构提出质疑；广电与中国移动联手布局5G;全球部署加速，5G序幕静待开启
20180729: 运营商年中考成绩出炉，几家欢乐几家愁；中国铁塔上市，港股或迎年度募资王；5G部署加速，正式商用计日可待
20180715：中兴解禁，再踏征程；中美贸易战升级，通信在列产品影响有限；5G商用临近，产业化加速
20180708：全球预商用5G产业峰会：构建5G生态，推动标准制定；第二阶段标准制定启动，5G进程符合预期
20180701：MWC众厂商各放异彩推动5G建设；武邮电科合并获通过；5G成果初显，商业化进程持续推动
20180624：乘势聚力，聚焦“5G+流量驱动”双主线；5G标准第二版本启动，各环节技术研发进入加速期
20180610：工信部印发工业互联网发展和专项工作组工作计划;小米将成CDR第一股；5G商用进程加速
20180602：中美贸易战反复，通信产业结构升级将确定加速；第一版5G商用标准呼之欲出，各方部署如期进行
20180519：通信龙头入摩；5G行业迎政策利好；网络架构即将迎来新变革
20180513：云需求引领2018 - 2023光通信设备市场增长；5G承载论坛在京举行，5G加速推进，产业化渐进
20180505：IPv6计划规模部署；18年光模块市场有望持续高增；美国运营商合并力争5G
20180428：发改委降低5G频占费,为运营商节省上百亿元开支；国家信息光电子创新中心正式挂牌
20180415：2018年光模块前瞻推演：400G投产在即；5G：各厂商加快商用步伐
20180408：移动获得FDD牌照，301关税清单影响较小，5G商用有望提速
20180401：我国数据中心建设需求旺盛，5G产业链成熟度进一步加快
20180325：中美贸易战影响有限，我国5G进程全面推进
20180319：2018 OFC 400G光模块亮眼，CDR将迎独角兽，5G计日而待
20180211：西班牙电信与华为完成世界首个5G车联网PoC ，5G商用加速推进
2
行业深度：IDC
IDC深度
【重磅深度】申万宏源通信 IDC行业深度（二）：IDC投资快速增长，成就ICT变革引擎
【重磅深度】申万宏源通信 IDC行业深度：建设模式转变，助力上游企业腾飞
IDC点评
20190512：云巨头业绩稳增，CapEx、外资云共振IDC景气
20190323：IDC投资建议聚焦头部互联网企业的供应商
20190112：除了5G，19年还有哪些主线可以期待
20181202：国内IDC投资维持快速增长，阿里腾讯等IDC供应商值得关注；韩国开启5G拉开全球商用序幕
20181021：通信行业三季度报整体向好；国内云计算厂家对IDC投入持续增长
20180916：零售型IDC厂商将继续保持高增长，行业整体估值处于合理水平
20180104：中联通、国投、中电信、万国数据开展新一代IDC建设
20180401：我国数据中心建设需求旺盛，5G产业链成熟度进一步加快
3
公司深度
华为
点评：
贸易摩擦下建议关注核心元器件国产替代化机会
5G杀手锏应用在哪？与其忧虑观望，不如埋头苦干
深度解析：华为芯片持续突破，离自主可控还有多远
华为事件深度还原与解析：短期情绪扰动，长期道路曲折而光荣
深度：【重磅深度】中新赛克：“基础+弹性”双击，5G后周期的网络可视化领军
点评：中新赛克19H1点评：拐点验证、中报改善，流量驱动的5G后周期标的
深度：【重磅深度】亿联网络：企业统一通信市场广阔，经营稳定成就优质公司
点评：亿联网络中报预告点评：19H1业绩超预期，“云+端”协同发展带来新成长
深度：【重磅深度】宝信软件：横纵双向成长的智能化核心（“智”造TMT系列深度之七）
【宝信软件深度】成长加速的云服务和智能工业领军 （智造TMT系列深度之一）
点评：
宝信软件：整合预期再兑现，长期成长无忧！
宝信软件：合资设立武钢大数据产业园，IDC业务走向全国
宝信软件年报点评：业绩小幅超预期，18年更值得期待
宝信软件19H1点评：钢铁IT与IDC需求无虞，关注长期成长
深度：【重磅深度】光环新网：坐拥一线城市优质资源，抢滩中国云计算市场
点评：光环新网中报预告点评：19H1业绩符合预期，IDC与云高增延续
点评：光环新网19H1点评：IDC业务稳步推进，AWS降价体现本土拓展
深度：【重磅深度】高新兴：战略聚焦车联网+公安，双轮驱动刺激新成长
中际旭创
深度：【重磅深度】中际旭创：战略战术皆优，一起成长一起飞
点评：中际旭创中报业绩预告点评：业绩符合预期，二季度毛利率环比提升
星网锐捷
深度：【星网锐捷深度二】业绩扎实，具备估值提升空间的行业龙头
【星网锐捷深度一】低估值企业级网络设备龙头，推荐买入
点评：
切入数据中心网络设备供应商，利润稳健增长
星网锐捷独家中标移动WLAN集采，坚定看好公司长期发展
中国联通
深度：【结合十五年SWS联通报告史的深度研究】混改是联通的短期兴奋剂还是发展强心剂？
点评：
联通资本规划已出，如何看19年运营商投入
联通董事会换届BATJ占半数席位，混改加速推进坚定看好长期价值
烽火通信
深度：【重磅深度】烽火通信：5G深度受益，ICT拓展望突破周期属性
海能达
点评：
海能达19H1点评：费用现金流改善持续验证，并购协同效应推进海外市场突破
海能达19Q1点评：费用现金流持续向好，19年有望迎来收入费用错配期
海能达2018年报及Q1预告点评：财务指标全面改善，看好公司全球业务拓展
中兴通讯
点评：
中兴通讯19H1点评：业绩符合预期，经营状况持续优化，基本面上行确立
团队介绍
朱型檑
通信行业主管，6年中国电信和中国移动网络规划、产品经理、市场运营和战略规划等工作经验，主导并深度参与了3G/4G、移动互联网等重大项目研究，专注于5G、光通信、云计算、大数据、物联网等领域研究。
13381020525 zhuxl@swsresearch.com
唐宗其
金融硕士，微电子学学士，2年通信行业研究经验，专注于5G等领域研究。
18805921575 tangzq@swsresearch.com
李国盛
会计学硕士，专注于云计算/IDC、5G等领域研究。
1861636040 ligs@swsresearch.com
