| 发布于: | 雪球 | 回复：181 | 喜欢：87 |
城投公司不会做这个的，相对来说，殡葬体量太小，周转太慢，况且就算进入也是公益性公墓，与福的经营性墓园不在一个平面，就如同普通白酒与茅台一样。普通的殡葬企业缺乏福的专业，就连山东的鲁商集团要走高端化都要出让济南的墓园50%的股权给福寿园，并命名山东福寿园。
福寿园是一家说得过去的公司，不过这个生意没啥护城河，这个生意如果被盯上，城投公司个个都是潜在的福寿园
茅台的本事是可以提价增长盈利，但长电得能力是不断降经营成本，大部分企业只有提高利润的能力，没有不断缩减开支的能力，折旧隐藏了利润，实际大坝可以用百年，随着现金流还债，债务的不断下降，利润稳定增长，并且注入大坝带来的是阶梯式增长。最重要的是确定性比白酒还高，长电的重资产可跟其他的不同，要说长电重资产的护城河程度秒杀白酒，大坝那就是印钞机。如果长电的电价再解锁上涨，一边缩成本一边扩利润，那就无敌了，所以有点缺点控制电价也是正常的。
不用十年印证，你想想茅台在十多年前为什么能有百倍的增长，现在的茅台能有百倍的增长吗？恐怕三倍都不太可能了。有百倍增长潜力的永远都是小企业，基本上不可能发生在万亿市值的巨头上。与其手拿茅台，不如持有沪深300更省心省力。
你要定性的话，说实话A股里面没有比得上茅台的模式，但是在定量的基础上讨论定性，创新药板块值得研究，行业空间足够大，医保已经没有钱了，未来会更穷，老龄化对药物的需求会加剧，时代需求会要求中国要有自己的创新药去替代外来高价药物，降低国民医疗压力，提高医疗水平，高新技术国产替代的逻辑未来会是很长一段时间主旋律，fast follow是未来性价比最高的路径，中国医药自主才刚刚起步，作为投资者不应错过。