$中直股份(SH600038)$ 军工行业即将走出低谷

1、预期下半年行业订单将有所恢复，重点关注航空装备及配套装备!

2、武器装备采购制度和军品定价制度的将逐步完善，未来军工行业产业链的利润分布将更加合理。

3、军贸将是提升行业利润的关键变量

4、中报情况行业分化较大，航空、船舶赛道增长确定性强，中下游普遍盈利能力有所增强

重点关注：

1、重点推荐航空工业五大主机，中报业绩稳中有升，长期看天花板、利润率、市值管理积极性三大因素都在提升。中航沈飞、西飞、中直、中航电测、航发动力，及中航科工（控股中直股份、洪都航空、中航光电、中航机载）

2、低估值、高壁垒金属材料及制造环节，军品格局稳定，民品、出海天花板打开：铂力特、航材股份、航亚科技、西部超导、图南股份、隆达股份。

3、低空经济趋势不改，无人机装备下半年进入爆发期，推荐中无人机、航天电子、航天彩虹、和低空基础设施建设环节：中科星图、航天南湖等。