$山西汾酒(SH600809)$ 山西汾酒：市场销售节奏正常，预计二季度收入20%左右

今日，盘中汾酒股价出现一定波动，市场或担心二季报等问题。

1、#公司全年收入目标20%，业绩达成工具充足。全年看，公司会持续去推进20%营收目标，季度间的波动不会很大，月度间会根据渠道改革情况和发货节奏来持续推进。渠道反馈，#目前汾酒回款进度接近60%。

2、#我们预计Q2收入稳定在20%左右，回款预计集中在6月份（叠加老白汾换代+青花20换代升级）。

3、我们跟踪反馈，即使在MT批价出现波动下，#青花20在部分区域批价仍有上涨5元左右。汾酒股价短期波动主要系外围需求的扰动等，公司基本面扎实，内外部改革明显，组织势能有望在24年有望进一步释放。