$兆易创新(SH603986)$ 模拟芯片专家会议的要点记录，主要内容包括：

1. **行业复苏情况**：

- 半导体板块整体呈现触底回升趋势，模拟芯片板块景气度提升。

- 第二季度出货量预计增长超过30%。

- 消费电子、汽车电子、光伏储能、家电等领域需求增加，传统工业控制和工业电源虽较弱但有反弹。

2. **价格趋势**：

- 模拟芯片、数字芯片和功率器件价格基本稳定或下降，NOR Flash价格企稳并小幅反弹。

- 汽车电子需求增加，但价格下行压力较大，受比亚迪等车厂降价策略影响。

3. **各领域市场表现**：

- 汽车电子：需求增加，价格下降，利润空间受挤压。

- 光伏储能：库存去化良好，需求回升明显。

- 家电：市场回暖，房地产不景气影响有限。

- 安防：反弹较弱，需求回暖慢。

- 工控：需求较弱，但整体回暖。

- 消费市场：从第一季度开始回暖，需求增加。

4. **具体问题及回答**：

- 模拟芯片市场整体处于触底反弹状态，第二季度出货增长率预计超过30%。

- 模拟芯片价格相对稳定，但有下降趋势，内卷严重导致价格下行。

- 汽车电子芯片价格下降，受内卷和车厂降价策略影响。

- 模拟芯片在汽车电子中的竞争集中在非安全领域，如倒车雷达、影音娱乐等。

- 公司第二季度销售额预计环比增长30%，出货量增长超过销售额增长。

- 国内模拟芯片在汽车电子领域的竞争实力较弱，主要集中在非安全领域。

- 车规级模拟芯片产品如圣邦微的运放、比较器等有认证，应用于非安全关键领域。

- 价格企稳意味着大部分产品价格已稳定，尽管部分产品可能继续小幅度下降。

- 短期内大部分产品不太可能涨价，市场竞争依然激烈。

5. **库存情况**：

- 下游客户库存情况分国产品牌和国外品牌，国产品牌库存较干净，国外品牌库存较高。

6. **国内外品牌影响**：

- 国内品牌市场份额上升，客户更倾向于使用国内品牌料号，国外品牌市场份额下降。

7. **公司库存与销售额**：

- 公司库存高，主要由于长期订单、国外品牌优先供货计划和市场现货购买。

- 销售额中国外品牌占70%，国内品牌销售额相对较少。

8. **上游供货价格**：

- 上游供货价格有所下降，代理商需向原厂反馈降价需求，原厂降价幅度有所减少。

9. **管理风格变化**：

- 国内龙头企业如圣邦微的管理风格趋向欧美化，严格控制代理商销售价格。

10. **市场表现**：

- 盛邦微销量增长超过30%，表现突出；而其他公司如创普和纳芯微表现较弱。

- 功率半导体增长的主要驱动力是汽车电子和光伏储能。

11. **晶圆厂成本压力**：

- 晶圆厂成本压力主要来自原材料成本增加，交期延长。

12. **供需结构影响**：

- 兆易创新等厂商的价格上涨是由于供需结构失衡。

13. **小型模拟芯片公司现状**：

- 小型公司如西安华泰去年面临困难，但今年情况有所好转，市场环境改善。

这份会议记录提供了模拟芯片行业的全面分析，包括市场复苏、价格趋势、各领域市场表现、库存情况、国内外品牌竞争、晶圆厂成本压力、供需结构影响以及小型公司的现状等关键信息。