$中国电建(SH601669)$ 中国电建（股票代码：601669）的深度交流纪要，日期为2024年6月6日。核心内容包括：

1. **公司业务模式**：中国电建是提供投建营一体化综合工程服务的平台，聚焦水能沉沙术五大领域，积极抢占绿色砂石资源。

2. **历史与股权**：公司前身成立于2009年，2011年在上海证券交易所上市，实际控制人为国务院国资委。

3. **业绩增长**：2022年和2023年公司收入业绩增长良好，2024年Q1实现营业收入1401亿，同比增长5%。

4. **业务板块**：工程承包与勘测设计、电力投资与运营是公司主要利润来源，新能源业务规模迅速扩张。

5. **市场扩张**：公司在新能源工程领域，尤其是风电和光伏领域，有显著增长，积极响应国家双碳战略。

6. **抽水蓄能业务**：公司将受益于抽水蓄能电站的快速开发和建设，预计未来有稳定增长。

7. **政策支持**：国家出台政策支持风电、光伏及抽水蓄能发展，提出到2030年风电太阳能发电总装机容量目标。

8. **市场需求**：中国用电需求持续增长，人均用电量有提升空间，城镇化和消费结构转型促进居民用电量攀升。

9. **公司市场占有率**：中国电建在风电和光伏领域的市场占有率分别为32%和17.3%，预计未来市场占有率将维持在30%左右。

10. **投资与运营业务**：电力投资与运营业务预计有更强市场吸引力，带动估值提升和收入业绩增长。

11. **砂石骨料业务**：作为新兴业务，有望成为新的增长来源，但目前规模相对较小。

12. **长期增长动力**：公司长期增长主要依靠风电光伏工程业务增长和新增装机业务提升，利润结构可能向新能源运营倾斜。

13. **估值与业绩**：公司规划和战略落实预计将带来收入业绩增长和估值提升，实现戴维斯双击。

整体来看，中国电建在新能源和抽水蓄能领域有强劲的增长潜力，受益于国家政策支持和市场需求增长，公司展现出长期成长性和估值提升基础。