东睦股份：软磁材料$东睦股份(SH600114)$
1、粉末冶金龙头,通过内生+外延并举持续拓展业务版图，目前形成P&S (粉末冶金压制成形) +MIM (金属注射成形) +SMC (软磁复合材料)为-体的多元化粉末冶金平台型企业。
2、2023年全球及中国折叠屏手机出货量强劲增长,国内出货量连续4年同比增速超100% ,技术进步+价格下移+消费电子周期筑底反转趋势驱动折叠屏手机进入放量大周期。公司手机铰链业务进入华为供应链,有望充分受益折叠屏手机放量&龙头供应商逻辑。子公司上海富驰已完成远致星火增资入股 ,其最终实控 人为深圳市国资委。
3、高性能软磁材料成为高频高功率密度下的优秀选择。适用于组串式逆变器、变频空调、新能源车载充电机、充电桩等;铁镍粉芯则主要应用于服务器电源、通信电源等场景,未来有望顺应高算力发展趋势,芯片电感及服务器用磁性材料逐步起量。
嘉应制药：中药$嘉应制药(SZ002198)$
1、公司的资产结构和现金流状况良好，自主造血能力较强,不依赖大额资本性支出,业绩层面有两大核心独家单品支撑接骨七厘 片为国家基药+独家品种,双料喉风散为独家品种+百年传承配方,在华南地区有一 定影响力。
2、公司过去风格偏保守,一 直没有挖掘新的潜力品种,导致主导产品较为集中。去年开始开发独家中药大品种,以固精参茸丸为突破口,新增大蜜丸品种,有望成为新业绩增长点，截至2024年5月固精参茸丸在手订单充足,公司积极响应投资厂房扩大产能，长期增长动力足。 此外,开展疏风活络片、 调经活血片变更研究工作,推进第二个潜力单品 上市流通。
3、公司管理层逐渐稳定,正面历史遗留问题。截止2023年底,内部制度的全面修订完善工作已顺利完成。