20240526【机构调研】
中石科技：散热
1、散热行业应用广泛，包括消费电子、汽车电子、基站、服务器和数据中心等，2022年我国消费电子热管理、汽车车导热材料以及其他导热材料市场规模分别为124.7亿元、38.1亿元、21亿元，占比分别为67.8%、 20.7%、 11.4%。
2、随着Al+发展火爆，行业升级催生出更大的散热应用市场，对综合散热解决方案迎来了更高性能的要求，散热材料行业不断更新升级，出现了导热石墨、导热界面材料、热管NC均热板等优异材料，电磁屏蔽和散热材料/器件的需求也持续增长。
3、公司产品分导热材料、EMI屏蔽材料及其他材料。主要解决电子产品中散热、导热、电磁兼容、粘结和密封等难题。涵盖从智能手机和平板电脑到数据中心和新能源汽车的多种电子设备。积极布局国内外双循环，推动公司从单一 大客户战略转变为大客户与行业并重战略。
神马电力：电力设备
1、国内电力系统复合外绝缘产品龙头，凭产品优势开拓海外市场。产品应用领域包括变电站、输电线路、配电，主要技术路线为复合绝缘子，2023年公司变电站复合外绝缘、输变电线路复合外绝缘、橡胶密封件的收入占比分别为68.0%/9.6%/20.3%。
2、公司复合绝缘子产品的优势之一 为实现了30年+免维护(源于理论、试验及工程应用状态跟踪等方面的综合评估)，在使用寿命上超越了瓷绝缘子的平均使用寿命，成功解决传统复合绝缘子的痛点。目前公司线路复合绝缘子在国内已实现110kV-1000kV的全系列电压等级试点工程应用;在海外亦开始取得突破(包括巴西、美国、英国等)。24-25年将进入海内外特高压项目投运高峰期，带动上游绝缘子需求增长$中石科技(SZ300684)$ 。$神马电力(SH603530)$