$新五丰(SH600975)$ 这份河南地区生猪调研总结提供了对当前市场状况的深入分析,以下是对报告的要点概述:
1. **涨价原因**:
- 2023年北方四季度疫病导致仔猪存活率下降,减少了可出栏生猪的数量。
- 终端需求自4月以来有所改善。
- 养殖端因猪价偏强运行和对后市的乐观预期,开始压栏增重和二次育肥,进一步推高猪价。
2. **二次育肥(二育)**:
- 二育体量大、体重大,多地出现购买标猪进行二育的情况,以期短期内获得收益。
- 部分地区二育群体截流屠企猪源的比例可能高达20%-30%。
3. **消费方面**:
- 预计今年消费同比下降15%-20%。
- 春节后市场未进行冻品分割入库,减少了对毛猪的直接需求。
- 其他肉类价格较低,猪肉的比价优势减弱,导致部分消费被替代。
- 房地产开工率低,工地对猪肉的消费减少。
4. **仔猪方面**:
- 毛猪价格的走强和补栏仔猪能在春节前出栏的预期,使得市场对仔猪的需求依然旺盛。
- 多数企业减少外销仔猪量,支撑仔猪价格。
5. **行情展望**:
- 6-8月猪价可能不会持续上涨,一旦二育和压栏的压力释放,猪价有望回落,但不太可能跌至之前的低点。
- 9-11月猪价有望开启新一轮上涨,创下年内高点,原因包括产能去化、气温回落带来的季节性增重以及消费旺季的需求支撑。
6. **套保意愿**:
- 二育和外购育肥的养殖者有较强的套保意愿,分别考虑在LH2409合约和LH2411合约上进行套保。
这份报告为投资者和市场参与者提供了关于生猪市场的详细分析,有助于他们更好地理解当前的市场动态和未来的价格走势。然而,市场情况可能会受到多种因素的影响,包括政策变动、市场需求变化、疫情发展等,因此在做出投资决策时,应综合考虑这些因素,并进行适当的风险管理。