$恒立液压(SH601100)$ 恒立液压股价调整的点评，以及越南鞋履专家的订单恢复趋势和供应链份额分析：

### 恒立液压股价调整点评：

- **基本面**：公司基本面没有变化，对公司后续成长持坚定看好态度。

- **传统业务**：挖机内销连续正增长，出口降幅收窄，行业有望筑底回升，公司传统业务有望逐步修复。

- **市场多元化**：公司积极拓展新市场和新品类，新产品放量明显，收入占比和盈利能力均有所提升。

- **国际化战略**：推动国际化，墨西哥工厂预计Q2试生产，海外市场份额有望提升。

- **募投项目**：线性驱动器项目基建初步完成，丝杠产品有望成为新增长点，特别是在人形机器人赛道。

- **盈利预测**：预计2024-2026年归母净利润分别为27.6亿、32.8亿、39.5亿元，维持“买入”评级。

### 越南鞋履专家订单恢复趋势：

- **订单趋势**：裕元2024年阿迪Q1订单增长6%，Q2预告订单增长6-8%；耐克订单同增约2-3%，Q2预告订单保持增长。

- **全年展望**：2024年整体好于2023年，阿迪预告增长10%，耐克增长12%。

### 供应链份额分析：

- **裕元**：占阿迪40%+，历史最高50%，是第一大供应商；占Nike 15-18%，是第二大供应商。

- **丰泰**：与Nike绑定深，份额30-40%，历史高峰约占45%，核心产品和新品多由丰泰开发。

- **华利**：从丰泰和裕元分走份额约8-10个百分点，目前占Nike比例或达15%+。

### 产业趋势：

- **转移趋势**：鞋类产业向政策、税收优惠以及人工成本较低的地区转移。

- **自动化和数字化**：部分工序实现自动化、数字化，利用3D渲染、打印等技术缩短开发时间。

### 利润率差异：

- **华利利润较高原因**：

1. 原材料自产的硫化鞋占比高。

2. 分走丰泰、裕元等开发投入少的鞋款。

3. 工厂新建5-6年享有税收、政府补贴等红利期。

4. 管理结构更简单，管理费用较低。

5. 布局区域人力及能源成本更低。

这些信息为投资者提供了对恒立液压和越南鞋履产业的深入分析，包括公司基本面、市场多元化、国际化战略、募投项目进展、盈利预测以及供应链份额和产业趋势。投资者在做出投资决策时，应考虑这些因素以及行业动态和市场情绪。