1. **B系列AI服务器电源的价值提升**：
- 算力提升导致单台功率提升3倍以上。
- 单瓦价值量有望提升5-10倍，由于采用了液冷架构，功率密度大幅提升。
2. **麦格米特进入供应链的可能性**：
- 麦格米特参与了B系列项目的研发设计，是大陆唯一的供应商，具有技术储备和国际合作经验。
- 预计研发周期将比台达短，可能在6-12个月内完成，年底前有望送样。
3. **业绩弹性的预期**：
- 到2025年，B系列电源的市场空间可能达到240亿人民币。
- 即使麦格米特仅占5%的市场份额，2025年也可能带来12亿以上的增量营收，净利润增加2.4-3.6亿，业绩弹性超过50%。
4. **公司当前的财务状况**：
- 预计2024年公司归母净利润为7.6亿人民币，其中经营性利润为5.6亿人民币。
- 当前市值对应的市盈率为19倍。
报告维持对麦格米特的重点推荐，认为公司在AI服务器电源领域有巨大的增长潜力和业绩弹性。 。