$保隆科技(SH603197)$ 空气悬架和传感器业务:二季度排产环比增长,新车型量产数据上升,包括蔚来ET7、腾讯N7和世界S7等。两个新车型即将量产。
理想客户业务:业务进展良好,光线流量传感器将全面切入理想品牌,轮速传感器业务占比高。其他客户如赛力斯、比亚迪等有重要项目进入量产。
股权激励费用、海运费和可转债发行影响:股权激励费用对利润有影响,2023年计划费用2.06亿,逐年摊销降低。海运费用上涨,公司与客户协议超额运费由客户承担。计划发行可转债融资13.9亿,预计节省利息费用。
海外经营状况:自2023年起海外业务已盈利,北美市场稳定,欧洲市场预计弱复苏。计划在北美组装胎压产品。
排气管业务展望:欧洲电动化停滞,北美电动化倒退,排气管业务预计保持5%的年增长。出口比例预计达到80%,收入主要来自全球TA one等企业。
轻量化业务:去年微盈,今年利润水平预计提升。液压成型业务增长率达30%以上,布局新品类如液冷板、车顶行李架等。
2024年营收和利润展望:预期实现30%收入同比增长,二季度收入计划确认,逐步消化运费和股权激励影响,保持盈利水平。
研发费用率:研发费用率上升,目标控制在7.7%以内。
传感器业务展望:2024年收入目标8亿人民币以上,2025年预计保持40%-50%增长。
智能驾驶业务增量项目:获得重要业务定点,如飞行汽车合作项目、奇瑞路虎、星图等环视摄像头项目。
华为智选品牌合作:涵盖多个领域,包括胎压传感器、空气弹簧等,合作价值量大。
未来发展和成长方向:继续深耕传感器和智能驾驶业务,与华为智选等合作伙伴深化合作,推动业务多元化发展。