$福斯特(SH603806)$ 福斯特业绩会240430

1.胶膜:一、出货:Q1出货量6.76亿平米,市占率50%以上。Q2出货量平稳,组件排产稳定,粒子价格稳定。目标今年50%以上市占率。

二、新产品:0BB皮肤膜,组件一共用4层膜,价值量提升。0BB可能会快速推行。Q1POE类占比45%以上,双面eva可能是0BB推行前的过渡方案。

三、产能和竞争格局:今年三个基地扩产规模超5亿平米。公司23年产能利用率100%,23年没有跨界新进入者了,其他友商扩产节奏放缓,对竞争格局的担忧基本打消了。

四、库存:1-2个月安全库存。

五、克重:不能无限制减薄,随着0bb推进可能到400g以内,目前还不行。

2.背板:Q1出货3400万平,全球市占率第二。越南产能很重要,一些政策要求4种以上辅材在海外生产,另外海外对单玻组件需求较好。主要是提供全品类解决方案。

3.新材料:

一、干膜:Q1出货3200万平,同比+30%以上,4月出货新高,供不应求,Q2有新产能投放。Q1市占率超20%。今年干膜同比+50%以上。

二、铝塑膜:Q1230万平,同比+44%。