$正海生物(SZ300653)$ 2023年正海生物营业收入4.14亿元，净利润1.91亿元，口腔修复膜营收1.99亿元，可吸收硬脑膜骨片营收增长5.87%。

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公司积极优化渠道结构，完成活性钙转产验证，活性骨推广进展顺利，二代口腔膜进入注册发布阶段。

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口腔修复产品销售占比：公立医院约占80%，民营医院约占20%。

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2024年新产品目标销售达到2000万元，计划未来3-5年市占率达到50%。

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面对市场变动，公司组建销售团队并调整了定价及营销策略，销售预计维持现状，新产品为非集采品种，将争取增量市场。

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正海生物预计口腔修复材料整体增长温和，大约15%，但需进一步验证下半年经济和消费恢复情况。

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公司调整销售策略，减少直销占比，提高代理模式的比例。

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预计2025年一季度及四季度分别上市二代口腔膜和三维打印生物陶瓷产品，2026、27年陆续取得宫腔修复和乳房补片产品准证。

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公司产品力强，品牌信誉高，对民营市场具有强大的竞争优势。

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面对集采，公司判断概率可能在降低，国产替代基本实现，高毛利耗材集采并未显著提高国产产品市占率。

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正海生物面临集采降价影响，优质供给量减少和疗效成为主要选购标准，仍有竞争优势。

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2024年毛利率和净利率预期保持维稳，销售量增长遭遇降价压力，毛利率提升依赖成本控制和放量策略。

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皮肤修复膜市场面临经济形势下滑挑战，但通过适应症扩展和新科室合作有增长潜力。

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公司显示出持续创新能力，已拓展多个技术平台，计划进行CE和FDA的论证和认证，预示出海扩张的战略。