$通富微电(SZ002156)$ $长电科技(SH600584)$ 公司推荐

•

提到了三个公司：通富微电、长电科技和华海诚科。其中，通富微电在算力和存利方面的占比超过80%，并且预计未来国产算例也将在该公司完成封测环节；长电科技的历史估值水平较低，预计随着国际大客户在AI产品和系统方面的升级，将迎来AI终端的大时代；华海诚科在环氧塑封料方面的业务具有领先地位，并且有望通过拓展新产品获得增长。

•

行业趋势

•

混合封装工艺是未来发展趋势，所有做先进制程或潜道制程的Fab厂都在进行研发。其中，拓荆科技在混合封装设备方面具有领先地位，并有望在未来几年实现高增长；华海诚科在减薄与CNP一体化设备方面具有竞争优势。

•

存储板块

•

存储板块经历了去年四季度和今年一季度的大幅涨价，但目前涨价幅度环比有所减弱。然而，原厂可能会通过提高产能利用率来控制供需关系，因此仍需要注意需求变化和产能利用率提升的影响。存储涨价对国内直接受益的公司较少，模组厂可能会受到关注，但其盈利能力取决于涨价幅度能否顺利传导。此外，海外原厂可能会在利基型存储领域退出，为国内设计公司提供了机遇。