$万达电影(SZ002739)$ 坚定看好万达电影投资机会，把握波动回调机会！【东吴传媒互联网张良卫团队】

今天万达电影股价有所波动，我们坚定看好万达电影在全年的投资机会，重申观点：
1）国内电影行业持续改善，公司保持扩张趋势，市场份额有望持续提升。同时非票业务占比提升趋势明显，有望提升公司整体利润率水平，核心国内影院业务稳中向好，夯实公司估值基础。
2）高度重视新实控人及管理层赋能。柯利明先生的实际控制，以及其他影视游戏资深人士的加盟，将显著提升公司影视制作业务资源，同时游戏、IP等业务焕新也有望带来业绩及估值弹性。
3）公司高度重视AI对影视行业赋能。在近期公开交流中，公司表现出了对于AI赋能影视行业的高度重视，我们认为，公司也有望引领技术驱动行业创新的浪潮。
考虑到公司作为国内院线龙头，且市占率和利润释放仍有空间，管理优化后有望为公司业务注入活力，我们坚定看好公司当前时点的投资机会，给予公司2024年17倍EV/EBITDA，对应市值目标457亿元人民币，给予公司“买入”评级。