$亿帆医药(SZ002019)$ •2024年收入预测•亿帆医药预计2024年收入增速为25%，总收入达到52亿，其中化药收入为18亿（YOY+100%），中药收入为13亿（YOY+30%），国外药品收入为6.6个亿（YOY+10%），原料药收入为8亿（持平），代理收入为6亿（持平），F627海外收入为0.7亿。•估值和风险•当前估值为30倍，股价上行需要看到25%的增速兑现，市场对于公司信任度较低。中药达到30%增速比较难，行业景气度在下行，20%概率比较大；原料端需求不好，供给多，24年有可能继续下行。•2023年回顾•F627中美获批，欧洲和巴西审批中，中国已经开始发货销售，但由于反腐影响，准入没有达到预期。德国和巴西将在今年7月份左右开始供货，欧洲在今年3-4月份审批。合成生物和人用健康产品去年增长较快。中药首个创新药断金戒毒胶囊已经完成入组，正在进行统计分析。F-652正在进行关键性临床试验。•2023年业绩同比2022年有增长，但由于资产减值事项，首次发生亏损。公司实控人倡导公司高管和核心人员增持，已完成增持。2024年希望整体收入达到25%以上的目标，利润保底达到5亿以上的利润。