$国网信通(SH600131)$ 继续重点推荐【国网信通】！ 主要推荐逻辑如下： 1）公司定位国网旗下数字化信息化建设核心平台之一，股权激励要求16%复合增长，去年受招标节奏影响没达标，24/25年理论要加速，估计20%。 2）借壳岷江水电的时候承诺解决同业竞争，今年是承诺到期最后一年理论上会有动作，母公司信产集团如果未来注入会增加10亿+利润； 3）此前开会引导国央企要加大AI投入，信通和电科院是国网体系AI这块主要承接商，后续AI有望加大投入和增量预算； 4）公司管理层换届完成，有望带来新活力。 空间测算：24年不考虑AI和注入预计10亿利润（股权激励目标），目前对应24年PE 22X，在底部位置；考虑AI和注入给予一定溢价25-30x pe，对应250-300亿，如果后续趋势明朗以及整体上市，未来预计整体信通体量至少30亿利润，给予20x，对应600+亿空间。