策略交易是可以实现投资者策略的交易方式，它可以适用股票、基金、转债、期权等品种，由于本人专注于转债，这里是讨论转债策略交易。当前券商提供的策略交易称呼有称条件单，智能交易，这里统一用策略交易的说法。
策略交易大致分三个层次，第一层是早期投资者通过类似按键精灵的方式批量下单，大多没有交互功能，一些券商提供的表单交易模式也是可以归类早期策略交易。第二层是券商提供的策略交易功能实现，各券商基础功能大同小异，可以满足投资者的基本要求。通常而言对于手机版的是没有门槛，电脑版是有一定门槛，功能方面是有些差异，个人讨论的主要是这个层面的策略交易。第三层是自行编写程序对接交易端口进行交易。这个主要是有能力的投资者（投资机构）为满足个性化需求进行研发。自编程序方面如果是特别简单和券商提供区别不大则意义不大，而如果是复杂程度比较高则对于参与者要求比较高，包括对编程要求，对于交易规则，交易理念等等。
有券商会把策略交易说为智能交易，这个说法容易让接触此类交易模式投资者产生误解，个人内心是认为称呼辅助交易更加合适。名称是智能交易，那么投资者想以最高价格卖出却无法实现，于是产生心理落差。当然有说变通一些是冲高回落卖出，这个回落幅度需要投资者设置而不能所谓的智能化，最后是否可以达到理解效果也是未知的。甚至对于已经具体化的策略也可能无法实现，比如过去传统的超过140元之后回落10元卖出，因为它的隐含点是以过去交易日的最高价格，当前策略交易的冲高回落是仅仅统计当天最高价格。这里还涉及一个技术问题，从软件上看过去的最高价格是很简单的事情，但是从程序实现上却不容易，要获得最高价格（当日）需要获得逐笔成交数据。通常券商策略交易简单的是三秒一次的行情数据，以下图为例就是行情获得是164.410元的价格数据，三秒之后获得价格数据是164.155元，164.155是这三秒时间段中的最后一笔交易价格，参考信息是成交了4558手，250笔。至于这三秒价格如何从164.410元变化到164.155元则数据不足，所以极端情况下可能是164.10元上涨到167.50元而又跌回164.155元，这个也是有投资者疑惑说明明自己的设置167元应该触发实际上没有反应原因。找到原因却难以解决是两者要求不一样，当前是三秒处理一个数据，逐笔数据在这三秒是250笔，在后面一些时间段少的也是三秒80笔，两者数据处理能力要求不一样，这个就是完美和合适中选择了合适。
策略交易个人认为是辅助交易，有这样的理念就容易理解和不产生幻想。辅助交易的核心决策权还是投资者而不是程序，它解决的问题是减轻投资者的操作强度和提高反应时间（普通投资者反应时间三秒之内完成操作近乎不可能）。程序可以全天候监控转债和多个策略，这个极大方便投资者特别是上班族。
策略交易是让投资者更加直面投资未知的特性，以昨天（2023年7月14日）商络转债（123167）为例，最高价格是179.631，有说179元卖出就完美，这个是经典的事后诸葛亮，哪怕是这个事后诸葛亮也不好当，且不说成交量的问题，179价格卖出基本是需要事前委托才能成交，从分时图看触发式委托（监控价格达到179元才发出委托）可能成交不了，正常可以触发的价格大约在174元左右。
再回到三天前（2023年7月12日）对于商络转债的卖出设置，当日收盘价格是132.48元，设置多少价格卖出其实取决投资者的事前判断，策略交易只能执行投资者决策而不能自主产生决策，比如说设置148元、158元、168元、178元四种情况。对于178元的设置可能认为设置完美，其实这个设置完全可能不能成交而变得是最差设置。这个就是策略交易无法解决的问题，如果投资者按照完美的要求就无法实现，这个是投资未知性，对于这个问题无法解决就会对策略交易感觉无从下手。
总体而言策略交易的前提是投资者本身有具体的投资者策略，然后让策略交易去实施。至于具体的策略参数在后续的文章进行解析。