回复@基本面模式派王国森: 最后的坑爹结果是
置入资产净资产108.9亿评估增值成235亿
加上配套融资后总股本扩大到22.946亿股
假设重组后的中交设计价值300亿（按23年承诺业绩20倍PE附近，注意这个估值已经比上一次预计的1.4倍PB高很多了）
那么祁连山的估值应该在13元附近（这个估值是偏乐观的）
牌面已然揭开 祁连山的股价走势必然严重不如今年5月复盘后的走势
已然是鸡肋了 建议卖出不再回顾//@基本面模式派王国森:回复@基本面模式派王国森:假设 中交建及中城乡六个设计院资产净值为153亿（净资产大约140亿）
置换后差额70亿
发行股本6.59亿股加上原来的股本7.76亿
注入资产后总股本14.35亿股左右
新资产给1.4倍PB140亿乘以1.4 总市值196亿左右
股价中枢13.65元左右
$祁连山(SH600720)$ $宁夏建材(SH600449)$ 

三个核心变量
1.祁连山本身的资产评估值越高 置换的差额越小 发行的股份越少（对祁连山的小股东有利）
2.中交系注入的资产评估值越高发行的股份越多（对祁连山的小股东不利）
3.市场对 中交系设计类的资产给多少倍PB估值（给得越高当然越有利）