一、磷矿资源估值
川恒股份：
磷矿资源量：假设2025年川恒1000万吨磷矿全面投产（权益750万吨），平均品味26%的单吨磷矿价格参考当前市场，约为800元/吨。
销售收入与利润：仅磷矿销售即可带来约60亿的销售收入，毛利约为42亿，净利润约30亿。
估值：基于上述数据，按15倍PE（市盈率）计算，川恒股份的磷矿资源估值可达450亿。
云天化：
磷矿资源量：云天化拥有折合28%的磷矿石1000万吨，每吨市场价约为1064元。
销售收入与利润：仅磷矿销售即可带来约60亿的销售收入，每吨利润约600元。
估值：基于上述数据，给予10倍估值，云天化的磷矿资源估值约为600亿。
二、投资价值比较
资源储量与品质：川恒股份与云天化均拥有较为丰富的磷矿资源储量，且品质较高。然而，云天化的磷矿石品味略高，可能带来更高的经济效益。
市场前景：磷矿石作为一种重要的矿产品，在农业、化工等领域具有广泛的应用前景。预计2024年磷矿石全球供求将处于紧平衡阶段，景气度有望保持。这为两家公司提供了良好的市场环境。
产业链整合能力：川恒股份专注于磷矿石加工与销售，拥有完善的生产设备和技术团队；云天化则在国内磷肥产业链中占据重要地位，具备较高的产业链整合能力。两家公司在产业链整合方面均表现出色，但各有侧重。
科技创新与研发实力：云天化注重科技创新和产品研发，不断提升企业核心竞争力；川恒股份也在市场拓展方面积极进取，寻求新的合作伙伴和销售渠道。两家公司在科技创新和研发实力方面均具备一定优势。
环保与可持续发展：随着环保政策的日益严格，磷矿石行业的环保要求也越来越高。云天化注重环境保护，积极推动清洁生产；川恒股份也在积极应对环保挑战，努力实现可持续发展。两家公司在环保和可持续发展方面均表现出色。
综上所述，川恒股份与云天化在磷矿资源估值和投资价值方面均具备较高的水平。然而，云天化在磷矿石品味、产业链整合能力等方面略胜一筹；而川恒股份则在市场拓展和科技创新方面表现出色。投资者可根据自身风险偏好和投资需求进行选择。