选择比努力更重要！“选择”是方向，“努力”是速度，方向对了，越努力，实现小目标越神速！方向错了，越努力，离小目标越远！在投资中也一样，布局方向选错将会导致投资者最终的收益产生巨大的差距。比如年初至今，31个行业中，涨幅排名第一的通信行业，涨幅达到33.24%，涨幅排名倒数第一的商贸零售，跌幅达到20.44%，首尾涨幅相差达到53.68%，可以说“选对行业吃肉，选错行业吃土”。
图：31个行业涨幅排行榜
来源：Wind，2023.1.1至8.16，申万31个一级行业
从涨幅排名靠前的行业来看，涨幅排名第一和第三的通信和计算机，主要受益于国家推动数字中国、信创发展，涨幅排名第二的传媒主要受益于AI（人工智能）对企业降本增效的助力，还有电子主要受益于国家对半导体产业发展的支持，上述这些行业都和信息技术产业有密切的关系。
为什么信息技术产业会领涨全市场？现在大盘又调整回低位，这个方向是不是再次出现了布局机会？在这个重要的抉择时刻，通过对信息技术产业资金动态及相关资料的研究，我觉得这个方向值得重点关注和布局，下面就来谈谈我的几点理由。
一、为什么信息技术成为资金重点加仓的方向？
从资金净流入、基金重仓行业等数据来看，信息技术产业正成为市场资金布局的重点。从近一周、近1月主题ETF资金净流入行业来看，TMT（属于信息技术产业）行业流入最多；从近1年流入看，其净流入金额仅次于医药生物（截至8月10日）。从2022年3季度至2023年1季度，基金持股市值最大的行业都是信息技术。
图：主题ETF净流入金额概况
来源：Wind，上海证券
图：基金重仓行业持股总市值
来源：Wind、中邮证券
那么，为什么资金会做出这样的选择呢？经分析，我发现站在当前时点，通过从政策面、基本面、资金动向、估值等方面来看，相较于其他的方向，信息技术产业确实具有较好的优势。
1、政策加持，未来发展确定性较强
政策风险是企业面临的重要风险之一，比如最近几年的教培、互联网、医药、房地产等行业，受到监管收紧的影响，市场表现持续低迷。相反，从国内近几年的政策脉络来看，对于信息技术产业始终是支持和鼓励的态度，利好不断，有望成为推动经济增长的新引擎。
比如对于半导体，国家提供税收优惠，通过大基金直投提供融资支持；对于数字中国建设，专门成立了数据局；对于AI，早在2017年就被列入国家战略发展规划，从近期重要会议的表态来看，人工智能或成中国赢得全球科技竞争主动权的重要抓手。
2、涵盖众多潜力主题和赛道，有望形成资金合力
最近几年，存量资金博弈的背景下，主题或赛道因为涵盖的标的特征相近并且特色鲜明，往往能够快速在投资者中达成共识，汇聚资金参与，形成向上的合力，有利于行情的持续性和空间。
信息技术产业包含信息的生产、处理、传输、利用等环节，和通信、计算机、传媒、电子都有交集。比如今年由于ChatGPT横空出世掀起的一轮行情中，和算力提升相关的AI芯片赛道，应用AIGC效果非常好的传媒板块（如广告和游戏），都是信息技术产业的组成部分，ChatGPT概念股含量高于很多核心指数。这意味着，投资者布局信息技术产业，可以分享很多潜力主题或赛道的投资机会。
3、盈利能力呈现提升趋势
一般来说，科技成长行业处于发展初期或者快速成长期，盈利能力是很多投资者担心的问题，如果基本面更加扎实，则更有利于行情的拓展。
根据数据统计，自2018年以来，电子、计算机、传媒和通信的ROE（净资产收益率）呈现提升趋势，反映了这些行业的盈利能力和投资回报能力正持续提升。由此可见，信息技术产业的基本面正变得越来越扎实。
图：行业ROE变动趋势（%）
来源：Wind
另一方面，截至2023年8月16日，电子、计算机、传媒和通信行业的估值处于历史较低位置，和其他行业相比，PE（市盈率）和PB（市净率）估值百分位处于中下水平。盈利能力提升，叠加估值处于较低位置，表明信息技术产业具有较高的性价比。
图：行业估值水平比较
来源：Wind，截至2023.8.16
结合我的分析结果，我决定将信息技术产业作为当前重要的布局方向，于是我通过严格的条件进行基金筛选，下面来给大家分享一下。
二、如何选出纯正的信息技术主题基金？
为了选出纯正的信息技术主题基金，我设定了以下条件进行筛选：
1）投资范围为A股信息产业，基金名字中带有“信息技术”或“信息产业”；
2）2022年4月26日A股触底至今、今年年初至今收益为正；
3）成立时间超过5年；
4）截至今年2季度末产品规模大于1亿元。
根据上述条件，共选出3只基金，1只主动管理型，2只被动指数型，我觉得对于普通投资者来说，还是选择指数基金比较合适，不仅能一网打尽优质的信息技术股票，还能避免主动管理可能发生的持仓风格漂移现象，以便更好的聚焦信息技术产业。对比下来，南方中证500信息技术联接C（004347）具有相对优势。
表：部分信息技术主题基金
来源：Wind
这只基金跟踪的是中证500信息技术指数（简称500信息），将中证500指数中和信息技术、信息产业相关的股票选出来作为成份股，个股的平均流动市值是149亿元，具有中小盘股的特征，和当前市场中小盘股较为强势的风格也相契合。
从行业分布来看，500信息指数包括集成电路、电子终端及组件、软件开发、信息技术服务等行业，持仓较为分散，覆盖面比较广，能够充分、全面的捕捉信息技术产业的机会。
图：500信息指数行业分布
来源：中证指数官网，截至2023.8.16，三级行业
从估值来看，500信息的PE和PB依然处于历史上的较低位置，适合择机参与。
图：500信息指数估值水平
来源：Wind，截至2023.8.16
如果对南方中证500信息技术联接C（004347）有兴趣的话，可以多找些资料进行进一步的了解。
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