平安的利润是靠高负债得来的,要打折扣。投资端有什么失误就会爆雷,汇丰就是个例子,茅台赚的可是真金白银。高负债的盈利模式市场就不可能给高估值。
$中国平安(SH601318)$ 平安1500亿净利润时,茅台500亿净利润。未来4,5年,茅台大概率增长到1000亿净利润,而平安大概率到3000亿净利润。茅台合理大约30倍pe估值30000亿,平安合理约10倍pe估值30000亿。所以现价投平安,未来收益高于茅台。逻辑验证完成。