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甘源食品-青豌豆系列为主
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股东情况-民营企业
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毛利率36%净利率17%
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2023年营收18亿
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2023年扣非利润3亿
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当前市值60亿
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原材料对公司利润影响大
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预期利润增长3-6亿
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产能基本完工了
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初步决策
甘源食品 一粒小豌豆
细分的公司容易做好 属于可复制 可增长的生意 利润基数小的时候给与30倍底部
1.5亿利润是45亿市值多次见底
3亿利润较大时预期利润增长变慢 3亿利润对应20倍估值 60亿见底
公司未来三年预期利润增长到6亿
3-6亿 对应60-120亿市值区间
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营收18亿
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扣非利润3亿
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现金10亿白条0.3亿存货1.5亿
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厂房工程7亿
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应付贷款总计1亿
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家底总结
资产端：现金10亿白条0.3亿存货1.5亿
厂房工程7亿
负债端：应付贷款总计1亿
自由现金流9亿 公司可以分红
净家底18亿 当下扣非利润3亿
对应家底溢价50亿市值 总股本0.93亿股
当下对应54元
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24年1季度营收利润 同比增长
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最终决策
甘源食品 好生意 细分龙头
业绩还会有增长 成本下降 营收增长 利润端增长 24年1季度 业绩增长符合预期 如果增长到4亿 80市值会见到 密切关注利润变化情况 极限情况下会到家底溢价50亿
温和情况下60-120亿波动为主
总股本0.93亿股 对应64元-128元
买入投资投机都可以 等待公司发展或拉升到30倍估值卖出
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64-128元价值区间波动为主
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友情提醒
所有分析仅代表个人观点
市场走势千变万化请仅作参考
投资决策请自行斟酌谨慎决策
严禁机械式采用本篇分析结论
所有造成的盈亏均由投资者本人承担