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万达电影-电影行业
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股东情况-民营企业
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毛利率27%净利率6%
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2023年营收150亿
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23年年报扣非净利润7亿
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机构预期恢复利润
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当前市值277亿
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初步决策
万达电影 电影发行为主
可复制 预期慢速增长 商业模式
电影行业竞争比较激烈 不稀缺
毛利率净利率都不高 有竞争就不是好生意
营收恢复至150亿 预期还会增长
当下巅峰利润12亿 给与20倍估值 对应240亿市值。看下家底情况
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营收146亿
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扣非利润7亿
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现金21亿白条17亿存货22亿
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厂房股权21亿
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应付贷款总计56亿（17亿合同）
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家底总结
资产端：现金21亿白条17亿存货22亿
厂房股权21亿
负债端：应付贷款总计56亿（17亿合同）
自由现金流很不好 需要大量贷款
存货22亿减去17亿合同存货5亿
净家底只有9亿 预期恢复12亿扣非利润
公司家底溢价200亿市值
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最终决策
公司自由现金流很不好
贷款太多 赚的钱基本拿去还利息
家底也薄弱 现在的市值主要依靠利润来支撑
该行业竞争比较激烈 净利率较高
赚钱很多 却不能分红
无投资价值 拉升卖出为主
200-240亿市值 总股本21.8亿股
对应10-11元投机拉升卖出为主
不能长期持有 否则还会回到该区间
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10-11元拉升卖出为主
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友情提醒
所有分析仅代表个人观点
市场走势千变万化请仅作参考
投资决策请自行斟酌谨慎决策
严禁机械式采用本篇分析结论
所有造成的盈亏均由投资者本人承担