幻灯片1
岭南控股-旅行社酒店
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股东情况-国有企业
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毛利率20%净利率2%
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2023年营收34亿
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扣非净利润0.6亿
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当前市值58亿
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ROE 3%
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1.5PB见底
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1.5PB对应5元附近价值线
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机构预期2024年2.4亿利润
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初步决策
岭南控股 酒店旅行社服务
毛利率低 净利率低
需要大量的营收增长才能带来利润的增长
目前机构预期2.4亿利润
20倍估值对应48亿市值合理
23年利润只有0.6亿 目前暂时观望
营收很大 利润很小 属于赚钱辛苦的公司
5元投机价值
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营收34亿
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扣非利润0.6亿
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现金13.6亿 白条1.2亿 存货0.1亿
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股权2.6亿 厂房设备4.5亿
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应付贷款总计5.2亿
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家底总结
资产端：现金13.6亿 白条1.2亿 存货0.1亿
股权2.6亿 厂房设备4.5亿
负债端：应付贷款总计5.2亿
自由现金流旺盛
家底17亿 巅峰利润1.68亿
对应35亿家底溢价 总股本6.7亿股
对应5元附近
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一季度营收有增长
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最终决策
公司现金流很好
有分红能力 但是公司不容易长大
理由是营收很大 利润很小
属于赚钱辛苦的公司
利润不容易成倍成倍的增长
持续关注季报 利润是否修复
5元附近投机为主 不建议投资
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5元投机价值
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友情提醒
所有分析仅代表个人观点
市场走势千变万化请仅作参考
投资决策请自行斟酌谨慎决策
严禁机械式采用本篇分析结论
所有造成的盈亏均由投资者本人承担