幻灯片1
葵花药业-医药工业
幻灯片2
小儿用药 护肝片
幻灯片3
毛利率净利率都很稳定
幻灯片4
股东情况-民营企业
幻灯片5
2023年营收增长至55亿
幻灯片6
扣非净利润10亿
幻灯片7
当前市值170亿
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ROE25%附近
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4PB合理
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4PB 34元价值线
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12-24PE区间波动
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2023年 EPS:2元
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PE价值线24元
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初步决策
公司营收增长一倍 利润增长四倍
上市时市值过高是公司没有大幅升值的主要原因
公司底线估值12倍很清晰 多次见底
PB角度看34元
PE角度看24元
24-34元区间操作为主 或等待拉升到24倍PE
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营收57亿
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扣非利润10亿
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现金36亿 白条1亿 存货9亿
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股权1亿 厂房设备14亿
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应付7亿 工资3亿
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家底总结
资产端：现金36亿 白条1亿 存货9亿
股权1亿 厂房设备14亿
负债端：应付7亿 工资3亿
自由现金流26亿，很健康的企业
净家底50亿左右。扣非10亿
170亿家底溢价
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最终决策
公司财务很健康 家底厚
170亿家底溢价当前市值176亿合理
公司很优秀 合理价格即可买入
可以赚什么钱？第一是资产溢价的钱，第二是估值拉升到24PE的钱。第三是业绩增长的钱。
可以参与的资产。4PB以下34元买入持有。
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34元价值线买入持有
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友情提醒
所有分析仅代表个人观点
市场走势千变万化请仅作参考
投资决策请自行斟酌谨慎决策
严禁机械式采用本篇分析结论
所有造成的盈亏均由投资者本人承担