幻灯片1
红日药业-多元化中药企业
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毛利率净利率一路走低
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股东情况-成都国资委
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2023年营收下滑到61亿
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扣非净利润3.76亿
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当前市值116亿
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ROE只有6%
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1PB合理
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净资产3元 1PB价值线
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20PE较为合理
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2023年每股收益0.17元
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PE价值线3.4元
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初步决策
红日药业营收多元，会影响企业估值。
毛利率净利率逐渐下降，ROE下降。
公司基本面在变差
2023年四季度、2024年1季度业绩不好
初步给与净资产3元支撑。
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营收61亿
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扣非利润3.78亿
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现金17亿 白条28亿 存货20亿
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股权3亿 厂房设备31亿
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贷款12亿应付9亿工资1亿
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家底总结
资产端：现金17亿 白条28亿 存货20亿
股权3亿 厂房设备31亿
负债端：贷款12亿应付9亿工资1亿
自由现金流为负，无分红能力。不健康的企业。需要贷款经营
净家底77亿左右。扣非4亿大概0.8倍溢价。70亿家底支撑
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最终决策
公司财务状况不健康。
营收61亿 存货很高 可能有存货贬值
白条很多，占比营收高。不健康
家底不健康
只有投机价值。
净资产3元附近拉升卖出
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投机价值线3元
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友情提醒
所有分析仅代表个人观点
市场走势千变万化请仅作参考
投资决策请自行斟酌谨慎决策
严禁机械式采用本篇分析结论
所有造成的盈亏均由投资者本人承担