唉，很多时候就问题在于pe几倍，几乎人人在用pe这个指标，看到铝就给10倍，看到铜就给15倍，看tmt就给50倍100倍，至于这些数字背后的逻辑少有深究，卖方也少有分析为啥就该这么取值。我称此为一种范式交易，改变范式是需要得到广泛认可才行，目前看以神华为代表的煤炭股开始逐渐得到了市场的再认识，而铝显然还没有，还在有色周期股来回折腾。对市场来说，4500吨的帽子和双碳这些能否起作用，起多大作业都还有待观察。在此之前，神火因为资产组合带来alpha应该还是会持续有效，之后更具beta的云铝和宏桥应该会是很好的标的，当然神火云南少数股权和新疆产能扩大带来的beta扩展机会。短期市场观点可以乐观悲观来回切换，铝价煤价也在波动，但低成本带来的业绩和现金流持续性我想从中长期看没有人会拒绝。至于认不认可，信不信，信多少那是看每个人自己的体会了。