盘后2024年5月17日恒大物业06666 年度股东大会重要信息摘要：发布回购股份和引入新资本公告，授予董事会可以出售转让股票的权利，不超过20%， 授予董事会可以回购股票的权利，不超过10% 。
（转发）$恒大物业(HK|06666)$ ，首先说下目标，第一目标，8-12倍PE。对应1.35港元。长期目标，2.7元。战法如下：
1，恒大爆雷以来，恒大物业已经被审计翻个底朝天了，目前所有公布的财表完全真实。现在一年赚这么多，哪怕134收不回来，每过一天，恒大物业的持有价值都在提升。因为她以每天几百万的速度在降负债。
2，港股物业板块整体估值完全在底部，主要还是对于那些没爆雷的地产公司，投资者从HD爆雷的眼光去看，觉得物业业务和地产关联太深，担心物业业务资金被地产挪用（主要还是已经挪用，报表化了）。毕竟地产是物业毫无疑问的控股方。但恒大物业不存在这个问题，解释见第一条。
3，内房股这几天很火热，带动物业板块上涨，主要还是政策面好消息多，个人认为这个是暂时的，物业也是这样，地产板块将长期萎缩，已是不争的事实，操作上，短线猛涨还是要适当降低仓位，回落后再补，以降低持有成本。
4，解决HD问题角度看，物业出售是唯一出路，这个简直是铁板钉钉的，只是交易时间问题。再就是持有恒大物业投资者放心，正常股票重组会先停牌，再重组确定，再复牌。恒大物业会先公告收购方，过程中也会公告，停牌不停牌不好说。
5，假如恒大物业被收购，交易方必然是国企或者央企，价格也必然让投资者满意，主要原因还是要靠物业解决一部分HD负债问题。就冲这一点，恒大物业都值500亿港元，但这个500亿是没法全部并入报表的，因为首先要解决134以及同134差不多性质的窟窿。还有就是HD大股东用来地产还债，总之，500-134=366*0.3（物业投资者占比）等于约90亿。假如定500亿，这个90亿是会并入报表的。物业公司负债和现金流都解决了。那个时候股价还不知道多少，所以也没办法给个PE范围。总之，收购价定500亿的话，股价反馈出来的市值（按收购方持股比例算）要大于500亿的。为什么这样说，一是因为投资者的对于收购一直是这样看的，二是国企或者央企资金流动要合规，不能刚交易就贬值，没有哪个国企或者央企负责人愿意承担这个责任。或者低调点估算，就估值收购价300亿，也了不起了。
6，最关键的一个问题是收购时间，这也是我提出要持久战的原因。收购价必须要抵冲134亿并给地产回血还债（暂定之前某某老板收购价200亿），那么收购价至少134+（200除以0.7除以0.89）=455亿（0.89汇率，0.7是控股股东占比），目前市场物业公司值不了这个钱，主要还是地产低迷。什么时候值，内房股爆雷很重要的一个原因是美元加息，需要美元降息通道开启，内房股地产板块才会止跌回升。物业板块随涨。才能解决国企或者央企收购恒大物业资金合规性问题。美元什么时候开始降息，首先，加息过程还没结束，个人觉得今年美元还要加息，盯着巴菲特基金账户吧，什么时候见底或者什么时候巴菲特开始融资，降息就会开始了。个人觉得至少在2025年3月之前美元降息可能性不大。
7.哪怕上面都不存在，134亿也没人管了，各位兄弟，我依然觉得恒大物业是不可多得的优质股。现在到哪还能找到完全轻资产，完全不需要什么科技含量，养活8万员工，每年赚十几二十亿，服务成百上千成百上千成百上千万家庭的公司，重要的说三遍，恒大物业最宝贵的就是轻资产＋千百万家庭客户。写的很乱，希望逻辑关系能清楚。
