$中简科技(SZ300777)$ 光威昨天报表也出了，客户A的两家主要供应商并没有出现替代供货的情况，只是中简今年因为某些原因（今年军部事儿太多不讨论了。。）停供客户A了三个月产能，客户A应该是用库存在顶着用，到了8月中简恢复了供货，并且价格也没改变还是按照合同在走，而且根据中简的库存和客户A往年的存货来看，中简在3季度有补货的迹象，我猜客户A在补库存，这个年报就知道了，所以这个和4月的停供前说要停供2个多月的信息完全吻合，那今年的停供董秘说的只是生产节奏问题基本可以落地了。

按照成飞的业绩指引未来2年成飞虽然不会加速生产，想想嘛今年20B虽然试飞，怎么可能马上大规模上产能，20B测试到批量不得个2年，20A数量太少了停产等20B概率很低，成飞未来2年保持现有生节奏，等同于中简差不多就是一二期产能。所以未来2年中简基本面很稳定。

现在的中简经过了一年时间，三期的这些验证应该已经走完全部流程了，根据客户A最新的招标ZT系列监测包含了三期新产品的信息内容来看，明年一季度甚至今年四季度可能就有试产产能给新用户来试用了。只是由于生产链的关系可能这个新用户还是客户A。按照二期的产能爬坡明年三期也别想多了，有个50-150吨产能给新用户试用就属于正常的，多了算超预期。

今年研发费用砸下去这么多，除了三期给新用户做产品的一部分，三季报还注明持续研发项目投进程加快，按照2022年报也就T1100，M60J，原丝提升这三个项目了，不管那个都是对公司未来新品或成品降成本的一个进程加速。

三季报业绩并非暴雷，应该说把二季度不确定因素的雷排了。公司回到了原有的既定路线上，只是过程中遇上了生产节奏的颠簸。