发布于: 修改于: iPhone转发:0回复:15喜欢:5
$美团-W(03690)$ 美团的估值,外卖250亿*15 = 3750亿,到家团购 150亿*10 = 1500亿,闪购外卖*20% = 750亿,新业务比较主观-1000亿到0。加总 5000亿-6000亿,对应股价85hkd到105hkd,先按0吧,即105hkd。目前在105hkd左右,有点支撑。后续即使到店份额怎么变,这个股价都可以接受,150亿利润还是可以维持的。
下一步估值,取决于:
1 外卖和闪购的变化。如果持续增长20%2年,估值不变,增加750亿市值。闪购2年倒是可以翻个倍再增加750亿,即总增加1500亿。风险点:抖音收购饿了么,外卖市场加剧竞争,真的到来的话,那完犊子。当然也有可能外卖利润还可以进一步提升。
2 到店维持市值不变。
3 新业务。继续为0,多也不会很多。
总结:
2年后7500亿rmb,股价135hkd。降息的话估值提升50%,股价到200hkd。拿着风险也不算很大,但想象空间也不大。
也看看大佬能不能帮打开下想象空间。

全部讨论

他对股东太抠了,注定会被抛弃的,看看多多和美团对比就知道,多多对股东更加友好

2023-11-28 18:46

不能算太复杂,好的多给,差的不能算,大数:外卖5000亿,到店1000亿。一共6000亿,就是现在吧

2023-11-28 14:05

到店业务是美团利润来源,这部分被抖音瓜分,整个估值就变化了

2023-11-28 10:42

没有考虑酒旅业务增量。

2023-11-28 18:13

到店团购150亿利润还有点悬啊,降低估值到1000亿。新业务再降低一点估值到-500亿,总市值5000亿。也不能过分恐慌吧$美团-W(03690)$

2023-11-28 10:52

外卖业务最多值1500亿,其他加起来五百亿。估值最多35元