2022-06-05 10:35
25我回来
4月份大A见底+五月下旬新冠炒作退潮+5月底厂房失火,超级倒霉的事情又被美诺华碰到了,一口气跌破40。
基本面:在向好发展,如果中报投资收益1.7亿入账,中间体满产满销,制剂保持增速,扣非利润保底1.5亿,净利润打底3亿。2022保守扣非4-5亿,净利润6-7亿。对应当前市盈率9-15倍。
但有疑问的地方,在于扣非利润总额能否维持甚至保持增长。(对应当前不高的市盈率,不必考虑增速下降的问题。)
其核心,就是美诺华产品价格的稳定度。当然,明年量上来以后,维持当前盈利总额应该没有问题,倘若明年价还不跌,那么美诺华将会是一颗超级明星,重回80应该没有问题。
比价关系:相对其它原料药公司,美诺华估值低30%左右。
技术面:30min底背驰后,进入盘整态,同时也是30-40元日线中枢上沿。
美诺华的风险:在于要不要回30-40元的日线中枢,当前,显然还有机会释放一些利空。比如:事故停产、竞争对手也开始供应M1.M2,把价格打下来了。
这也是美诺华反弹不及预期的主要原因。
(当前,新冠药物板块,华润双鹤,新华,君实等第一波下跌已经接近尾声,周一或者周二就会见到反弹,看到时候美诺华的选择吧,反弹第一高点看50附近)