$中曼石油(SH603619)$ $中国海油(SH600938)$ $中国石油(SH601857)$ 23年温宿58万吨,坚戈虽然有10万吨产量,但没有产生利润,属于无效产量,不计入23年基数。我计算24年产量时将坚戈和岸边的产量都折合温宿的有效产量,方便计算增长率。
坚戈和岸边的销售是20%内销,不赚不陪,80%外销,售价和温宿差不多,但由于前期投入大,各项费用高,成本比温宿高大概10美元每桶,每桶利润需要打7折。
计算24年增量,温宿增量和去年持平14万吨,坚戈今年产量计划30万吨,30*51%*80%*70%=8·57万吨。岸边虽然刚并表,但由于埋藏浅,易开采,公司股份占比高,投资力度大,原有基础设施比较好,初步估算今年产油15万吨,15*87%*80%*70%=7.3万吨。
总的增加量14+8.57+7.3=29.87, 增长率 29.87/58=0.515 由于是计算的有效产量,如果不考虑油价因素,也可以看成是利润增长率。
25年温宿产量58+14+14=86,坚戈50,岸边70。有效增长率也是40+%。具体数据大家可以自己算。
26年伊拉克大概率开始产油,具体数据现在还不好计算。不过还是很值得期待的。
一个连续增速40+的公司,市盈率应该是多少呢?